税延养老险备受关注。
近期，21世纪经济报道记者获悉，不少保险机构正在为个人税收递延型商业养老保险试点（下称“税延养老险”）摩拳擦掌。根据国务院办公厅印发的《关于加快发展商业养老保险的若干意见》（下称“《若干意见》”），税延养老险试点将于今年年底之前启动。
所谓个人税延养老险，即投保人在税前列支保费，等到将来领取保险金时再缴纳个人所得税的一种养老保险。不少业内人士认为在税收递延的模式上可能采取“税基递延”模式，即在缴费及收益阶段免税，领取阶段由税务部门进行递延税收的代扣代缴。
目前，保险业已经基本做好了税延养老险试点的准备工作。需要注意的是，商业养老保险亟待解决两大问题，一是税收问题，优惠力度不够、金额有限等；二是通胀问题。
有望带来千亿保费增量
事实上，税延养老险从首度提出到政策渐近已有近十年时间。公开资料显示，2009年，《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业，建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，首次提出要适时开展税延养老险试点。
而此前不久，保监会副主席黄洪在对《若干意见》解读时表示，开展税延型养老险试点，时机和条件都已基本成熟和具备。对照国际经验，“从经济基础看，实行税延型养老险，通常是在一个国家人均GDP（国内生产总值）达到中等发达国家水平这个阶段的前后推行，我国2016年人均GDP已经超过8000美元，居民具有一定的购买商业养老保险能力。从法律制度建设看，我国各方面的法律规章制度建设都在全面推进，保险监管相关法律法规制度建设也在不断完善，财税相关法规制度建设，包括税收政策改革也在同步推进，为推行这项政策提供了法制基础。目前，保险业已经基本做好了税延养老险试点的准备工作。”
具体到实操层面，在税延模式上，不少业内人士认为可能采取“税基递延”模式，即在缴费及收益阶段免税，领取阶段由税务部门进行递延税收的代扣代缴。这意味着，同等收入下投保，时间越早，未来可省税额越高；同等时间下投保，收入越高，未来可省税额越高。
这些人士进一步建议，可以参照美国IRA计划（个人退休政策），引入和建立“个人养老保险账户”，这将是个人自愿建立商业养老保险的载体，为商业养老保险的发展营造政策环境。
在税延限额上，以上海市“十二五”规划中提出个税延养老险方案作为参考，个人养老保险账户和企业年金均可享受税前列支优惠，其中企业年金税前列支额为300元，个人养老保险税前列支额为700元。简单换算，如果每月收入10000元，税前列支700元作为保费，每月所缴个税可以减少80元左右。
基于这一方案，长城证券在研报中表示，简单测算，目前我国个人所得税纳税人口约2800万人，假设会有60%的人购买税延养老险，采用700元的税收优惠假设，同时考虑个人购买其他类型保险产品不受影响，则每年新增养老保险保费约1410亿元，而在比较乐观的情景下，则能带来1650亿元保费增量，即使在较悲观的情景下，仍能带来1180亿元的保费收入。如果再考虑人均收入增长、个税改革带来税基增加和居民养老消费态度转变等重要的影响因素，则有望带来超过2000亿元的保费增量。综合国际市场经验看，税延养老险中长期影响更加显著，将成为保险业重要的利润增长来源。
当然，税延养老险更重要的意义在于国计民生。中国太平洋人寿保险股份有限公司董事长徐敬惠指出，税延养老险为个人养老保障提供了基础性的补充，事关多数居民的老年生活和幸福。税延养老金融产品可以与社保体系形成互补，为个人提供除了按月领取养老金以外的个性化保障选择。
徐敬惠提醒，个人在选择税延养老金融产品时，一是要规划好。咨询保险机构的专业人士或财务顾问，全面分析自身所面临的风险、财务能力、风险承受能力、退休收入结构及期望等，做好资产配置及投保规划；二是要配置好。具有养老保障或长期储蓄功能的产品或资产丰富多样、五花八门，应当坚持“保障为主、投资为辅”的原则，退休之前配置一定比例的收益保证型养老保险，退休之后则配置一定比例的定期年金或终身年金保险，管控风险，防止老年贫困。
税收、通胀问题亟待解决