中国政府去年实施抑制境外投资的措施时﹐受限制领域的名单里明确包括了房地产。
但这一点从中国主权财富基金中国投资有限责任公司(China Investment Corp., 简称：中投公司)的对外投资情况上是看不出来的。拥有逾2,000亿美元海外资产的中投公司有关人士称政府加强资本管控没有对该基金的海外投资能力造成影响﹐因为海外投资就是该基金的职责所在。
的确﹐中投公司是2017年迄今为止欧洲最大房产交易的买家﹐该公司以122.5亿欧元(约合142.2亿美元)从黑石集团(Blackstone Group L.P., BX)手中收购了欧洲最大的物流公司之一Logicor。预计该交易将于今年晚些时候完成。
中投公司今年还加入了TIAA Private Investments和Antarctica Capital牵头的财团﹐收购北美最大的停车设施所有者之一InterPark﹐每年有超过1,600万辆汽车使用InterPark。中投公司还在7月份提交给监管机构的文件中称﹐该公司持有房地产金融公司TPG RE Finance Trust Inc. 15.5%的股份﹐后者由私募股权公司德太投资(TPG)创建。
尽管中国政府近来对境外投资感到担忧﹐但中投继续投资房地产表明中国投资者将继续在全球房地产业发挥重要作用。受这些担忧影响﹐中国境外交易在短期内减少﹐万达集团股份有限公司(Dalian Wanda Group Co.)、安邦保险集团股份有限公司(Anbang Insurance Group Co.)等遭受额外审查的企业退场。
不过预计像中投这样得到政府批准的企业仍将积极进行境外投资。欧华律师事务所(DLA Piper)亚洲房地产部门主管Susheela Rivers称﹐中国政府其实是鼓励对外投资的﹐政府也明白﹐如果中国企业要参与全球投资平台﹐就必须进行海外投资﹐无论这些投资是并购还是房地产投资。
从中投公司的交易活动还可以看出中国政府看好哪些类型的房地产交易。不同于安邦和万达等公司高调进行的很多交易﹐中投公司绝大多数交易几乎没有引起公众关注。
比如﹐据知情人士透露﹐去年中投公司从Brookfield Property Partners LP手中买入了纽约金融区一栋50层高、名为One New York Plaza写字楼的49%权益。Brookfield表示﹐此交易对该物业的估值约为14亿美元;Brookfield披露了该交易﹐但没有说明买家身份。
与此类似﹐去年年底﹐加拿大年金计划投资委员会(Canada Pension Plan Investment Board)宣布﹐作价10.3亿美元将位于第六大道1221号一栋写字楼45%的权益出售给一个全球性机构投资者。一名知情人士称﹐该投资者就是中投公司﹐为该交易提供咨询服务的Invesco Real Estate也拿出一小笔资金与中投公司共同投资该项目。
中投公司收购Logicor是其最高调、规模最大的交易之一。不过被收购的这家物流公司被认为是一个主流房地产资产﹐且估值合理﹐该公司在17个国家拥有1,360万平方米的资产组合。