2017年上半年，获得配方奶粉注册制审批的企业名单有望公布，行业整合和洗牌将加速，拥有较强研发能力的大型乳企将在行业洗牌中获益。同时，根据奶业发展“十三五”规划，婴幼儿配方乳粉行业收入超50亿元的大型企业集团将发展到3至5家，龙头企业迎来发展机遇。
增速下滑
国家统计局近日公布，2016年新生儿数量1786万人，超过预期值1750万人，同比增长131万人，预计2017年-2018年新生儿仍将保持8%左右的增速，年均增长在150万人以上。国金证券预计，新生儿的增加将大幅提升配方奶粉未来三年的需求量。
不过，从婴幼儿奶粉行业销售数据看，2016年行业增速出现下降。尼尔森数据显示，奶粉行业2016年出现了2%的下滑。据业内专家测算，如果将跨境购奶粉计算在内，2016年全行业整个奶粉的销售约有5%至8%的增长，但增幅明显缩小。
东方证券认为，2016年婴幼儿奶粉销售下滑的原因是：一方面，2015年出口人数相比2014年下降，滞后影响2016年的需求量；另一方面，海淘、代购的快速发展，对正规渠道的销售形成冲击。
2016年婴幼儿配方奶粉进口大幅增长。据海关数据，全年进口将突破20万吨。1-11月进口19.47万吨，同比增长28.6%，价值26.58亿美元，同比增长25.5%。三元食品奶粉事业部总经理吴松航此前表示，正规渠道进口加上海淘和大宗进口，2016年进口的奶粉应该不低于30万吨，几乎占到国内总需求的一半。
有业内人士介绍，原来洋奶粉主销一二级市场，现在三四级市场消费水平提高了，洋奶粉迅速渗透。阿里巴巴天猫母婴事业部提供的数据显示，进口品牌在电商渠道“一路狂飙”，增速达25%，而国产品牌的增速只有6%。
洗牌加速
针对奶粉进口量不断增加，“二孩”带来的市场增量可能大多数要被洋奶粉瓜分的局面，监管部门和国内奶粉企业纷纷发力，从市场管理到产业链整合方面，增强国产奶粉竞争力。
《全国奶业发展规划（2016-2020年）》提出，到2020年中国奶类产量要从2015年的3870万吨上升到4100万吨，乳制品产量从2782万吨上升到3550万吨，百头以上规模养殖比重从48%上升到大于70%，奶源自给率要大于70%。
规划提出，要提升婴幼儿配方乳粉竞争力，加大婴幼儿配方乳粉质量安全监管力度，实施婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理制度。鼓励研发适合中国婴幼儿的产品，培育具有国际影响力和竞争力的国产婴幼儿配方乳粉品牌。
2016年，被称为“史上最严奶粉新政”的《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》及其配套细则相继出台，要求企业在申请产品配方注册时，需提交的材料包括婴幼儿配方乳粉产品配方注册申请书、产品配方、产品配方研发报告等10项证明材料。同时，监管部门对配方数量进行严格限制，要求每家企业原则上不得超过3个配方系列、9种产品配方。
业内人士表示，“配方注册制”细则落地，犹如一把双刃剑，行业整合和洗牌将加速。部分小企业或被淘汰出局，不符合中国标准的进口奶粉也将面临无法入境的问题，拥有较强研发能力的大型乳企将在行业洗牌中获益。
据了解，目前部分小厂家开始减产停产，扎堆三四线城市的小品牌出现缺断货的情况。
中信建投指出，2017年上半年，配方奶粉注册制审批通过的企业名单有望开始公布。随着政策逐步落地，获得审批的奶粉企业业绩将得到释放。“二孩”政策也将从需求端给奶粉行业注入新动力，奶粉消费需求将在2017年体现明显。根据规划目标，2020年中国婴幼儿奶粉收入超50亿元的企业数量要达到3至5家，行业前10家国产品牌企业的行业集中度达到80%，预计从2017开始，奶粉行业有望迎来新的景气周期。