受益于煤价上涨所带来的业绩高弹性：相当于2016年全年业绩。公司原煤全部入洗，2016年公司的动力煤销量占总销量的89%，其余主要为块煤和喷吹煤。目前公司的库存处于合理水平，近期下游需求有所减弱，公司煤价小幅回调。目前块煤价格在790-810元/吨左右，粉煤960-1020元/吨，比去年四季度高。动力煤末煤510-550元/吨，基本维持相对稳定。考虑到全年安全环保检查力度不减，预计煤价下浮空间有限。
三个整合矿有望在2017年全部投产，创日泊里矿接续公司未来新增产能目前公司主要有三个待投产的整合矿：平定裕泰（90万吨/年）和平定东升煤矿（90万吨/年）已经进入联合试运行阶段，宁武榆树坡煤矿（300万吨/年）今年年底投产。远期内，无烟煤矿创日泊里（500万吨）是接续公司未来新增产能的主要矿井。
集团煤矿注入预期强，煤电一体化是公司未来发展的方向：山西省把国企改革作为2017年的首要任务，预计今年会有较大的进展。对公司来说，阳煤集团的煤矿资产有望注入上市公司是重要的国企改革方向，目前集团煤炭总产能5930万吨左右，公司目前产能为3250万吨，未来注入的空间巨大。目前公司的主要战略是打造煤电一体化，目前公司已有晋中德扬煤层气发电公司（51%），西上庄低热值煤热点公司目前在建，预计明年年底投产。
预计公司2017~2019年EPS分别为0.63元、0.65元、0.74元，对应PE分别为10倍、9倍、8倍。
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