在进入7月份之际，上周全球各大央行鹰语频发，燃点市场对于全球货币超宽松时代即将步入尾声的担忧，债券市场深深感受到了来自投资者的抛盘压力，上周德国、英国等国债收益率纷纷创出新高，周五VIX恐慌指数曾创出5月18日以来新高，波动幅度也录得去年英国退欧公投以来的最大。
虽然目前整体还处在低波动时期，央行们立场的笔锋突转，似乎为下半年市场波动性上升埋下伏笔。欧央行下一次政策会议将在7月20日举行，市场认为即便欧央行有政策调整，最快也要到9月会议才会宣布，而英央行与加央行，预计最快将在12月底之前采取行动。面对这波看似蓄势待发的政策收紧浪潮，部分机构率提出了独到之见，同时也为投资者建言献策。
高盛指出，市场面对的利率负面冲击风险正在上升，实际利率的上涨将导致股票债券市场承压，而且最终还可能导致债券资产面临负面资本回报的局面。债券相遇于股票的避险优势将有所减弱，对于风险平价投资者来说，股票波动性降低可能推升资金分配比例，加深实际利率上升带来的负面影响。
道明证券：以贸易加权计，央行们论调似乎为中期美元的疲惫定下基调，正为美元自2011年以来的上涨画上句号。
高位运行的股市是否会遭政策风险拦截，敬请关注三季度股市展望。
摩根士丹利认为欧央行将在9月份就削减资产购买计划释放信号，因此基于收益率曲线出现调整预期，建议抛出德国10年期国债，同时买入2年及30年期国债。
对冲基金公司AlgebrisInvestments指，出于收益率及资本收益的追求，投资者一直热衷于债券及股市，但却可能迎来节点。欧央行由通胀回升所拉动的政策收紧或来得比债权市场所预期的更快，意味着欧元上涨动能放缓的可能，但年底前仍将相对坚挺，而金融股表现仍将继续相对亮眼。
花旗则认为，全球流动性整体收紧预期背景，并不会影响对新兴市场展望的看好。无论是强劲基本面、美元持稳还是全球债券收益率升速不会超过名义GDP的前景，都增强了新兴经济体资产收益的吸引力。
