7月24日至25日,全国证券期货监管系统年中监管工作座谈会在京召开。会议为下半年证监会的工作划了重点:
1、要依法规范和拓展各类资金的入市渠道,发展长期机构投资者,维护和巩固资本市场良好发展势头。
2、切实加大发行质量审核力度,保持首次公开发行的常态化,规范和支持上市公司并购重组,完善退市制度,加大退市力度,充分发挥好资本市场的功能。
3、稳步扩大资本市场双向开放,提升开放质量,并以此来提高证监会系统的监管能力和资本市场服务实体经济的能力。
4、涉及资本市场发展战略的若干专项工作将陆续展开。
值得注意的是,此次会议首次提到,涉及资本市场发展战略的若干专项工作将陆续展开。有市场人士分析认为,此举意味着监管层将着手研究制定资本市场发展战略,不排除推出资本市场改革开放相关的整体规划。
拓展资金入市渠道
多渠道引导境内外长期资金投资
此次年中监管工作座谈会提出,要依法规范和拓展各类资金的入市渠道,发展长期机构投资者,维护和巩固资本市场良好发展势头。
在此前,证监会党委传达学习全国金融工作会议精神时也强调,要进一步疏通和规范各类资金进入资本市场的渠道,不断提升资本市场对实体经济的融资能力,推动经济结构加快转型升级。
从具体举措来看,证监会一直积极支持养老金、保险资金、QFII、RQFII等各类境内外长期资金入市。证监会认为,养老金入市对于扩大养老金多渠道投资,实现保值增值具有重要的意义,同时也有利于资本市场的长期稳定健康发展。
时任证监会新闻发言人张晓军曾表示,多渠道引导境内外长期资金投资我国资本市场,不断壮大专业机构投资者队伍,完善资本市场投资者结构,是证监会的一项长期工作任务。下一阶段,证监会将继续加快推动各类长期资金入市,努力推动各类长期资金与资本市场良性互动发展。
业内人士认为,经过监管层对资本市场基础性制度完善工作的常抓不懈,各路“活水”将源源不断地注入A股市场。同时,随着A股纳入MSCI、债券通“北向通”正式开通以及个税递延等政策的实施,也将会为资本市场发展带来巨额的资金增量。
“从QFII、QDII到RQFII,从沪港通到深港通,从养老金入市再到险资入市,从私募基金做大到公募基金做强。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出,A股多层次的机构投资者群体正在不断壮大。
长期来看,南开大学金融发展研究院负责人田利辉认为,应通过稳定市场信心、提高企业竞争力和发展实体经济的手段吸引长期稳定资金入市。
加大发行质量审核力度
严把上市公司准入关,防止病从口入
此次年中监管工作座谈会提出,要切实加大发行质量审核力度,保持首次公开发行的常态化,规范和支持上市公司并购重组,完善退市制度,加大退市力度,充分发挥好资本市场的功能。
7月21日,证监会新闻发言人常德鹏回应市场“IPO或进一步放宽”观点时表示,证监会将认真贯彻落实习近平总书记在全国金融工作会议中关于“要把发展直接融资放在重要位置,形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系”的重要指示,充分发挥资本市场服务实体经济、助力供给侧结构性改革功能。
一是继续按照依法监管、全面监管、从严监管的工作要求,严把上市公司入口关,坚持问题导向,完善IPO现场检查等工作机制,依法严格审核、严格监管,督促发行人和中介机构归位尽责,防止企业带病上市。同时,加大整顿资本市场秩序力度,继续保持“零容忍”态度,严厉打击欺诈发行、违规信息披露、操纵市场、内幕交易等证券市场违法违规行为,净化市场环境,改善资本市场生态,切实维护公开、公平、公正的市场秩序,保护投资者特别是中小投资者合法权益。
二是继续做好资本市场服务好我国新常态下经济社会发展的工作,要进一步发挥好资本市场的投融资功能,要有序推进资本市场资源配置市场化的改革,要进一步明确市场预期,有效提升资本市场服务于实体经济发展的能力,推进资本市场健康稳定可持续发展的基础性工作和一系列制度的建设与完善。
具体到发行审核制度安排,证监会7月7日修订并发布的《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》指出,随着形势变化,发审委制度也需要进一步予以完善。证监会吸收了市场的有益建议,尤其在严把审核信息披露质量关、进一步规范审核权力运行机制和防范权力寻租等方面,从体制机制和组织架构方面进行了优化。
证监会强调,要坚持依法全面从严监管,切实提升发行审核质量,严把上市公司准入关,防止病从口入,防范恶性与重大审核风险,切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。
此前,接近证监会的相关人士也曾表示,证监会在推动新股常态化的同时,发行审核工作中秉持的标准、理念从未改变,相应的IPO规则也都是公开透明、有法可依、有据可查的,并没有因为发行审核节奏加快而放松审核要求,没有“萝卜快了不洗泥”。
证监会主席刘士余2月26日在国新办新闻发布会上表示,新股发行工作最基本的准则就是尊重市场规律,顺应市场需求。所以,去年加大了IPO审核的力度,增加上市公司供给。
刘士余表示,我们花了很大功夫严把IPO的质量关、再融资的质量关、并购重组的质量关,加大了发行人、保荐人的责任。去年以来,券商真正落实了风险管控责任,一些拟上市公司和保荐人主动撤回90份IPO申请。同时,把握住IPO质量关,需要靠大家的共同努力。
扩大资本市场双向开放
提高资本市场服务实体经济能力
此次年中监管工作座谈会提出,要稳步扩大资本市场双向开放,提升开放质量,并以此来提高证监会系统的监管能力和资本市场服务实体经济的能力。
证监会副主席姜洋曾表示,资本市场对外开放是国家对外开放总体布局的重要组成部分。近年来,证监会从全局出发,坚持引进来与走出去相结合,推动资本市场对外开放迈出新步伐。沪港通、深港通相继启动,运行平稳。境内企业直接境外上市247家,筹资3180亿美元。15家境外企业累计发行熊猫公司债48单,融资859亿元。
姜洋强调,尤其是资本市场服务“一带一路”建设取得突破性进展,去年中国三家交易所竞购了巴基斯坦交易所部分股权,近期上交所又与哈萨克斯坦有关部门签署合作协议,共同投资建设阿斯塔纳国际交易所。在此之前,上交所、中金所还与德交所集团合资在法兰克福成立了中欧交易所,并稳健运行。
公开信息显示,我国目前已有963家上市公司参与“一带一路”重点项目建设,有2家证券公司在沿线国家设立了子公司,沿线国家分别有32家机构取得了QFII和RQFII资格。
“未来一个时期,我们将本着互利共赢的精神,进一步推进资本市场双向开放。”姜洋表示,包括深化市场互联互通与跨境合作,逐步丰富交易标的,稳妥推进“沪伦通”制度准备。进一步完善QFII、RQFII制度,鼓励从事长期投资的机构投资者投资中国市场。扎实推进境内交易所与“一带一路”沿线国家的互利务实合作,鼓励符合条件的沿线国家企业发行熊猫债。此外,证监会还将改革境内企业境外发行上市制度,积极推动原油期货国际交易平台早日挂牌交易,稳步推进商品期货市场对外开放,不断提升中国资本市场的国际化水平。
有专家分析指出,证监会的全面从严监管,为A股进一步融入国际市场提供了有力保障。随着A股纳入MSCI,将吸引更多国际资本投资,这不仅激发中国资本市场内在发展力,也将提升市场服务实体经济的影响力,使资本市场在世界第二大经济体的转型升级中发挥更重要的作用。
加强干部队伍建设
树立监管队伍良好形象
此外,本次会议还有一项内容十分重要。
会议宣布了中央纪委关于给予姚刚、张育军开除党籍并由监察部报请国务院批准开除公职处分的决定。证监会党委坚决拥护。中央对姚刚、张育军严重违纪的严肃查处,再次体现了以习近平同志为核心的党中央坚持党要管党、全面从严治党的鲜明态度和坚定决心。
证监会强调,全系统要深刻汲取教训,深入推进全面从严治党,不断提高政治站位,切实加强会党委和全系统各级党委自身建设,并以此带动全系统干部队伍建设,始终不渝贯彻执行中央八项规定精神,驰而不息纠正“四风”,全面净化证监会系统的政治生态,树立监管队伍的良好形象。
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