6月5日晚间，停牌近9个月的上市公司云维股份(600725.SH)公布重大资产重组方案，拟收购李兴浩等59名自然人、中亘投资等36家机构合计持有的新三板挂牌企业深装总(835502.OC)98.27%的股权。
据了解，本次交易深装总98.27%股权价格初步确定为48.15亿元，100%股权的预估值约为49亿元，增值率为213.10%。本次收购以非公开发行股份的方式进行，云维股份拟以2.61元/股(资本公积转增方案实施后价格)发行约18.45亿股。本次交易的股份锁定期最短24个月，最长36个月。
收购完成后，云维股份将持有深装总5.95亿股，深装总将成为收购人云维股份的控股子公司，深装总实际控制人李兴浩将成为云维股份控股股东及实际控制人，交易构成借壳上市。
上市公司重组已完成云维股份收购资产谋重生
云维股份控股股东为云南煤化工集团有限公司(下称：煤化集团).2016年，受国际国内宏观经济形势持续下行，钢铁、建材等下游行业需求不振，煤化工产业产能严重过剩等因素影响，煤化集团生产经营遭遇严重困难，煤化集团体系共计逾650亿债务已无实际偿还能力。
2016年6月，煤化集团及其下属公司云维集团、云维股份、大为制焦、大为制供气同步被债权人申请司法重整，同年8月，昆明中院裁定五家主体同步进入司法重整程序。根据重整计划，煤化集团将以其持有的云维股份股票作为重要偿债资源对云南省国有资本运营有限公司(下称：云南资本)为主的大额债权人进行债务清偿。重整结束后，云维股份控股股东将变更为云南资本，云南省国有资产监督管理委员会依然是其实际控制人。
目前，上市公司层面的重整已经在去年底顺利结束，煤化集团的重整尚在进行之中。
本次收购深装总的交易完成后，云南资本持股数预计为9.99%，深装总实际控制人李兴浩及其一致行动人中亘投资、郑凤梅将持有云维股份25.74%股份，李兴浩将成为云维股份控股股东及实际控制人。
本次交易构成借壳上市。交易完成后，云维股份将注入建筑装饰行业优质资产，资产质量、盈利能力和持续经营能力大幅度提升，实现上市公司股东利益最大化。
年赚2.36亿借壳A股上市
2016年4月挂牌新三板的深装总，是中国最早从事建筑装饰的企业之一，也是拥有国内行业资质种类最全、级别最高的建筑装饰企业之一。包括建筑装修装饰工程专业承包一级、建筑幕墙工程专业承包一级、建筑装饰工程设计专项甲级、建筑幕墙工程设计专项甲级、消防设施工程设计与施工二级、建筑装修装饰工程专业承包叁级、筑装饰装修工程设计与施工贰级资质。
深装总实力不俗，近年来一直处于行业前列，2015年度在中国建筑装饰行业百强企业榜位列第四名。上海世博会沙特阿拉伯王国国家馆、武汉万达汉秀剧场、广州增城少年宫、商丘博物馆、恩施州城市规划馆、郑州国际会展中心等等标志性建筑，都是出自深装总之手。
业绩方面，深装总取得不错成绩。公告显示，深装总2016年未经审计的营收达到42.93亿元，归属于母公司股东净利润达到2.36亿元。
业内人士指出，现阶段建筑装饰行业集中度不断提高，优质项目及资源不断向行业优势企业集聚，资本实力、品牌知名度等竞争壁垒在优势企业和一般企业之间逐渐形成。
这也意味着，为了抓住行业发展机遇，深装总需要借助资本市场提高资本实力、品牌知名度，进而快速扩张企业规模，确定行业优势企业地位。
借壳云维股份上市，省去了漫长的排队时间，同时，深装总也可借助上市公司平台增强资本实力及品牌效应以实现公司业务扩展规划。
对于公司未来业务发展规划，深装总表示，公司在提升项目整体方案设计方面有较强的竞争优势，未来将利用自身较强的设计整合能力及在建筑装饰行业的品牌效应，整合进入下游陈设品领域，并致力于设计联盟平台建设，以期建立以设计为核心的建筑装饰解决方案提供平台。
随着建筑装饰行业整体较快发展，以及深装总运营规范化、流程化程度不断加深，预计深装总后续年度的盈利预期将稳步提升。