近期，部分行业出现集体涨价的情况，20多家水泥企业集体发布涨价函。海螺水泥（22.83 -1.93%，诊股）、西南水泥、中材水泥、华润水泥、冀东水泥（15.87 -3.99%，诊股）、台泥水泥、拉法基水泥等多家企业发布涨价通知，企业方面称因原材料成本上升及市场行情发生变化，涉及20余家水泥企业集体发布涨价函。本次涨价，涨价区域范围横跨四川省、广东省、重庆市等两省13市，为今年较大范围的一次涨价。尤其四川省6月份刚提价50元/吨，本次又上调60元/吨，30日内连续涨价两次，涨幅已超100元/吨。
《投资快报》记者注意到，为稳定市场价格，加上6-8月停窑限产，六月中下旬起广东主要水泥企业已有意上调水泥价格，以涨促稳。7月6日起粤北、粤西及珠三角地区，海螺、华润、台泥、中材、光大、鸿丰、青洲等主要水泥企业已陆续发布通知，上调高标42.5级与52.5级散泥10元/吨。整体来看，广东省内依旧降雨不断，不过北江、西江水位的高涨，使得外来水泥减少，也是促使本地企业趁机提价原因。
机构认为，水泥行业近期利好频出。首先，中央设立雄安新区将带动水泥需求，瑞银证券报告预计，雄安新区基础设施投资空间大，20年内社会固定资产投资规模将达到4万亿元人民币，将给水泥、钢铁等行业带来巨大的市场需求。
国信证券（13.39 -1.76%，诊股）表示，下游需求端，房地产投资增速1-4月（6.9%）持续温和上升，并未出现大幅降低，基础设施建设投资增速在整体基数较大的前提下实现18.21%，较上年同期仍然实现了1个百分点的提升。供给端方面，化解过剩产能、淘汰落后产能仍然为政府工作的重中之重，错峰生产的继续推广显示行业自律不断加强，行业集中度在兼并重组中得到提高，企业间协同逐渐成为普遍共识。因此对2017年下半年水泥价格运行不必过分悲观，高位维持可期。
水泥工业“十三五”规划推动兼并重组
6月5日，中国水泥协会发布了《水泥工业“十三五”发展规划》（简称《规划》），提出了到“十三五”末，水泥企业数量减少四分之一，产能集中度达到80%的目标，而截至“十二五”末的2015年，前10家企业产能集中度仅为54%。
《规划》的发布为水泥产业提供了发展方向。《规划》提出，随着我国水泥新的增量需求放缓，加上新增产能仍不断增加，产能过剩的矛盾日益突出，全行业产能利用率不足70%，部分地区不足50%。全行业生产、销售、价格和效益起伏不定，多数中小企业经营困难。去产能、调结构、稳增长、增效益将成为“十三五”时期水泥行业供给侧结构性改革的主要任务。
《规划》同时提出，加快水泥产品升级换代，淘汰复合32.5水泥，鼓励生产和使用42.5及以上等级水泥、纯硅酸盐水泥。另外，全面推进水泥产业的技术装备创新与提升。到2020年，水泥60%的生产线达到世界领先水平。规划还提出，着力推动兼并重组减少企业数量，推进形成一批大型集团企业。
此外，日前，环保部发布《关于京津冀及周边地区执行大气污染物特别排放限值的公告》，要求京津冀大气污染传输通道“2+26”城市自2017年10月1日起执行大气污染物特别排放限制。分析认为，环保政策的趋严将带动水泥供给量的萎缩，水泥价格有望维持强势。
供给侧改革令水泥龙头企业受益
随着需求的拉动以及产能过剩的调节，水泥行业中的龙头企业将持续受益。7月11日，水泥股走强，截至收盘，祁连山（9.23 +0.65%，诊股）、宁夏建材（10.75 -4.44%，诊股）涨停，塔牌集团（12.11 -3.12%，诊股）、福建水泥（9.21 -4.46%，诊股）、天山股份（13.52 -1.74%，诊股）、万年青（7.86 -1.75%，诊股）等个股纷纷走强。分析认为，A股市场相关上市公司中的天山股份、海螺水泥、金隅股份（6.09 -5.43%，诊股）以及塔牌集团等值得关注。
水泥需求趋稳，基建投资仍是水泥需求增长主力。招商证券（17.20 -0.98%，诊股）预计2017-2019年水泥需求维持在24亿吨，与2016年持平。一方面房地产投资增速放缓，预计2017-2019年房地产投资增速分别为6%/0%/0%，水泥需求将见顶回落；另一方面在宏观经济增速放缓的大背景下，基建投资成为政府刺激经济的方式，预计2017-2019年基建投资增速分别为20%/15%/15%。招商证券认为基建投资的增长是2016-2017年水泥需求增长的主要来源，占水泥需求的41-43%。
在需求稳定的情况下，水泥行业在近几年内的主旋律是供给侧改革。2016年全国水泥熟料新增产能已连续第六年下降，但总产能仍在扩张，截至2016年底中国熟料产能18亿吨，同比增长1.5%。2016年下半年以来的水泥行情改善，是在需求增长的支撑下，一是煤炭价格上涨，二是错峰生产等行业政策调整了生产节奏。招商证券预计2017年全国煤价同比增长30%，水泥均价同比上涨30元/吨，吨毛利平均上涨10-15元/吨，水泥全行业利润同比增长23%达到640亿元；而在行业整合和企业协同进一步加强的背景下，招商证券预计2018-2019年水泥价格和毛利能够进一步稳定增长，行业利润增长13-15%。
基金机构认为在涨价之际，相关个股的业绩可以得到直接提升，投资者不妨在优选标的的基础上，对涨价行业和个股做一些年中的谋篇布局。
免责声明：本网站所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。