中国长江电力股份有限公司（600900）是一家主要从事水力发电业务的公司，是截至2010年我国最大的水电上市公司之一。公司拥有的葛洲坝电站是我国在长江干流上兴建的第一座水力发电站，总装机容量2，715MW，多年平均发电量157亿kWh。
夏季用电高峰，公司作为水电龙头，业绩将明显超越火电
夏季是用电高峰，各大电厂纷纷加大供电量。但我国70%以上的电力来自火电，意味着对煤炭的需求大大增强。另一方面煤炭去产能仍在大步迈进，供不应求的局面造成煤价大涨。而电价受到国家调控，煤炭涨价无疑对火电行业是重大利空，火电盈利难以保障。
但公司是水力发电龙头企业，除了一次性的水电建设之外，运行成本很低，可以说是取之不尽的能源。公司对煤炭依赖度很低，煤炭涨价并不会拖累公司业绩。反倒是夏季用电高峰会增厚公司利润。
凭借公司运营管理的三峡电站、葛洲坝电站、溪洛渡电站、向家坝电站等长江流域4座梯级电站的情况来看，只要长江不干涸，就完全有能力提供优质、稳定、可靠的能源保障。
总的来说，在整个火电行业受煤炭涨价拖累的情况下，公司作为水电龙头，成本优势将助推公司在电力行业中脱颖而出。
经营稳健，分红高，价值投资典范
公司业绩长期以来都非常稳定，且向来慷慨分红。比如今年一季度，公司拿出归属净利润的75.49%用作分红，股息率高达5.2%。这与从不分红的“铁公鸡”相比，明显在真心实意回馈投资者。
此外，高分红赋予了公司价值投资的属性。今年无论是监管引导，还是市场审美偏好，都全面利好价值投资。而电力行业与大金融、消费白马、二线蓝筹相比，明显滞涨，补涨潜力巨大。
所以综合考虑公司稳定的业绩、积极的资本运作、高分红价值股的属性，中长期值得投资者持续跟踪。
资本运作能力强，扩大利润增长点
电力行业本是一个想象空间不大的行业，但公司通过积极的资本运作，加强了公司抗风险的能力也扩大了利润增长点。
公司从2016年12月到今年3月，通过二级市场累计增持国投电力4.69%，加上一致行动人三峡资本和长电资本，一共持有国投电力5%。此外，公司在1季度通过二级市场增持川投能源股份达0.46%，成为其第十大股东，继续增持的概率很大。公司通过投资雅砻江水电资源，能更好的实现金沙江水电资源的整体开发与利用。
另外，公司现金流充沛，多领域多方向投资上市公司股权，持有湖北能源、广州发展、上海电力等公司股份。在海外项目方面，在2016年上半年，通过联合投资德国Meerwind海上风电项目，打通海外投融资渠道、积累海外投资管理和公司治理经验，助推公司发展再上新台阶。
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