如何构建股票交易系统

　　交易系统的重要性在上一篇多次提到，先来揭秘中国股市是如何被操纵的：

　　很多情况下一买就跌、一卖就涨，经常割在最低点，止盈在半山腰，天天被市场教育，一肚子恶气无处释放。其实，这就是人性弱点在响着交易，不但身心疲惫，坏情绪往往还让交易越做越糟糕，而这几乎是所有凭直觉交易的人的必经之路。

　　《通向财务自由之路》说到，交易心理层面占60%，资金管理占30%，交易系统只占10%；杨怀定的封笔之作《杨百万股市战例》也多处强调六分心态，三分技巧，一分运气。反正大师们都认为人类的本性（情绪、性格等）是交易的最大障碍，所以我等凡夫俗子还是识相点吧，用一些规则，来弥补我们与生俱来的一些不利于交易的缺陷。

　　那交易系统是什么？交易系统指的是一套完整的交易规则，这个交易规则是量化的，严格规定了投资的各个环节，要求交易者完全按照规则进行操作，避免情绪干扰，让交易者在选择面前能更清醒地作出理智的决定，杜绝随心所欲地交易。

　　无论你我，大家都不是天才，A股市场赚钱本来就难，请装备一些武器来加强自己，交易系统就是我们的铠甲。

　　交易系统的组成

　　如果我们把“完整的交易规则”像洋葱一样一层层剥到最后，其实无非就3个条件：买什么、何时买、何时卖。买什么我称之为“择股”条件，也就是选股，比如“选取市盈率低于50，流通市值低于30亿的股票”；何时买、何时卖我统称为“择时”条件，也就是基于目标股，用某些规则制定一个买入条件和卖出条件，比如“股票日收盘价上穿MA5均线买入，下穿MA10均线卖出”。

　　如果一个规则把择时+择股的条件都描述清楚了，那这规则也算完整了，这就是最原始、并且明确可执行的交易系统，比如上面提到的“选取市盈率低于50，流通市值低于30亿的股票；股票日收盘价上穿MA5均线买入，下穿MA10均线卖出”。我们只需要做的，就是验证交易系统的有效性，然后执行。这就是最简单的交易系统，值得注意的是，交易系统的赚钱效果，与系统复杂程度无关。

　　如果我更深入地讲如何设计、测试、优化交易系统，恐怕十部曲都未必能讲完，所以系统设计方面，今天就不展开讲了，后面有机会再慢慢分享。而交易系统的组成，是不是远比想象中简单得多呢：只需解决择时+择股这两个小问题即可。

　　择时与择股，谁更重要？

　　“当然是选股重要了，只要给我一只大牛股，我闭着眼睛买都能赚钱...”相信这是绝大多数散户的想法，在股民圈子，牛股永远是大家追捧的明星。虽说买到牛股就意味着有大把浮盈，让择时卖出变成一件轻松简单的工作，但其实过度追求牛股，是一个严重的误区：

　　与其花时间研究3000选50，不如多花时间想想3000选2950后你该怎么办。

　　在我看来，择时比择股重要太多了。可能是我当年脸黑的缘故吧，反正以前用第六感炒股时，一个月能买到一只涨停都财神爷关照了，不知大家是不是和我一样。绝大多数情况，我需要应付的都是些普普通通的票，我发现只要卖得好，同样能把屌丝股不多的利润吃得干干净净，同时也能躲掉屌丝股的下跌，这样积少成多细水长流的战法，让我的资产稳步增长少有回撤，而这不正是我来股市的目的吗？

　　决定你利润的，并不是你买了什么股，而是你卖了什么股，决定你利润的是卖出环节。所以不要再一味追求挖掘选牛股了，多花时间研究普通股的买卖时机要实际得多。

　　我的择时方法

　　上面讲了那么多都为这一刻而准备，我公开我自用交易系统的择时理念——利用指数趋势，来决定个股买卖时机。

　　我可不是什么神棍算命先生，这个择时理念不但帮我在过去几年有满意的回报，还通通躲过了那几次大小股灾；这种择时规则之所以对我有效，并不是因为他是圣杯，而是因为他科学。

　　那么使用指数趋势来决定个股买卖时机的择时规则，有哪些科学之处？

　　1.指数走势是个股走势的总和，指数和绝大多数个股在价格趋势上有惊人的相似，波动节奏基本重合。当然，前提是你要选对参照的指数。

　　首先，参照指数要先排除掉上证指数，众所周知上证指数已经严重失真，哪怕中小板指数现在都严重失真，无法代表全体中小盘股的价格波动节奏。正确的做法是，超大盘股的对比指数应选上证50指数，普通大盘股要用沪深300指数，中盘股用中证500指数，小盘股用中证1000指数。

　　举个例子，3000亿流通市值的工商银行要用上证50指数来择时，30亿流通市值的汇冠股份要用中证1000指数来择时。

　　我随便挑了一只股票汇冠股份，下图是他今年至今的收盘价线与中证1000指数、创业板指数的收盘价线对比，为更好地表达我的择时方法，我用浅红、浅绿色背景，以中证1000指数的阶段性高低点标记了相应的择时区间，浅红色代表大盘择时发出买入信号，浅绿色代表大盘择时发出空仓信号。这张图虽然简单，但包含的信息量挺大：

　　大家可以打开交易软件，多找一些股票来对比，除了个别的妖股、消息股，99%的股票会鬼使神差地跟随对应指数的步伐前行。

　　2.指数相对较平滑，更容易判断趋势如何发展。

　　因为指数是N个股票的走势总和，代表的是大众情绪的真实反映，不像个股那样有突发利空利好、庄家游资主观干预等人为干扰，所以指数的发展趋势其实是很好把握的，就如下图：

　　通俗地讲，指数已经就是个股的“均线”了，要判断均线的涨跌节奏，是不是容易得多？

　　3.君子不立于危墙之下，避普跌的险，揩普涨的油。

　　想在市场普跌时买到逆势上涨的，在市场普涨时买到逆势下跌的，都属于高难度动作，炒股没必要拼脸，而应该拼概率。与其在大盘趋势不好普跌时进场碰运气，还不如稳稳妥妥乘着普涨主升浪吃一口就跑。再说，万一碰上百股跌停等强度较大的普跌，基本没有个股能独善其身，很多人辛苦三个月，一夜回到解放前就是不看大盘、盲目入市的后果。

　　通过指数来决定具体个股的买卖时间点，这算是我的一种独特心得，至少在我身上印证过是一种低回撤、中等回报的规则。科学可靠的择时方法就是我们的盾，我也不藏着掖着，科学炒股第二部，我将会更加详细介绍用具体怎样的条件来判断指数趋势。

　　我的择股方法

　　在解决了择时难题后，择股问题显然简单得多了，反正只要抓住了大盘级别的主升浪，选股结果只决定你赚多赚少的问题而已，亏损是低概率事件。

　　毕竟没人会嫌赚钱多，选股方面能多赚一点就是一点，我也简单介绍一下我几个主要的择股原则：

　　1、永远要有一份负面清单

　　大盘主升浪的前提下，不涨反跌的上市公司一定是存在内部问题的公司，而非一个健康正常的公司。我炒股有个习惯，常备一份负面清单，在上面的股票一律不碰，比如有退市预期的ST股、业绩差的、业绩预亏的、高管有减持计划的、有消息面利空的等等，反正这些上市公司在质地上存在各种问题，会不同程度影响投资者对他的预期，或者公司内部/重要股东本身就在减持，反正就不是什么好事，我也就求财而已，何必在这些歪瓜裂枣身上浪费时间。

　　2.主动放弃妖股

　　妖股之所以是妖股，因为他出现过引人注目的暴涨，而后波动剧烈，节奏做对了能短期获取高额利润。但为啥我要主动放弃大起大落的妖股呢？主要是因为前面已经选择了“基于指数趋势的择时方案”，由于有人为主观干扰，妖股的波动节奏一般都不和大盘节奏同步，换句话说就是不好把握。虽然妖股波动大做对方向了获利丰厚，但盈亏同源，做错方向时同样会让你掉一大块肉，无异于抛硬币。再者热衷于去妖股凑热闹的人，多是有充足盯盘时间的职业股民，这又回到了《世界观》提到的话题了，明明只要和菜鸟玩就可以赚钱，何必非要去和职业选手拼杀呢...另外，我也没什么时间盯盘，所以对我来说妖股是很难把握的东西，我宁愿放弃。

　　3.选择短线有爆发潜力的活跃股票，尽量提高交易效率

　　为了尽量提高交易效率（单位时间内的赚钱效应），我会选择短线有爆发潜力的相对较活跃的优质股票，毕竟大盘一个主升浪的时间是有限的，在有限时间内尽可能捕获较大的涨幅，当然是最佳选择。短线具备爆发潜力的优质股票，离不开有潜在利好、资金流健康等等特点，我会在科学炒股的第三部曲《如何择股》再系统地讲选出安全又有爆发力的优质股票的方法。

　　基本上，择股能较好地做到以上三点的话，一般能选出的股票也不会太差，至少不会给你惊喜。择股就是你手里的剑，在防御得到保障的前提下，选择更有攻击性的剑去拼杀，赚钱就像玩游戏一样简单。

　　仓位管理的常识

　　在确定了择时择股规则后，交易系统已经具备执行条件了。但成熟的交易系统最好还要有一个仓位管理规则，道理很简单：不要把所有鸡蛋放一个篮子里。通俗讲就是想办法增加你的投资样本，让投资回报钝化分散风险，这不是简单交易系统的必须项，是加分项，属于常识，在此不详细论述。

而我自己的仓位管理规则比较简单暴力：

　　1、满仓买入，清仓卖出。
在指数安全时，我会把子弹全打出去以追求尽可能高的利润；在指数有风险的阶段，我会第一时间把所有股票清仓，我觉得我没必要把时间精力浪费在市场的下降通道上，哪怕踏空也无所谓，反正我从不手痒。

　　2、根据我的精力（能同时关注的个股数量），把资金平摊到3~6只股票，多了看不过来，少了又无法达到分散投资的目的。

　　当然，这只是最简单的仓位管理规则，但我觉得对散户来说也足够了。

　　允许犯错

　　正所谓常在河边站哪有不湿鞋，只要进了赌场，就不可能不面对输钱。

　　交易系统的胜率表现与市场环境有关，牛市的时候胜率高，经常几波就能赚个盘满钵满；熊市震荡市的胜率低，可能会被来回打脸。我看到有的人对亏损的容忍度很低，这种心态是投资的大忌（上一篇《蟹老板的股票世界观》有专门讲心态）。

　　只要一个交易系统有做过可靠的性能测试，只要你选择了他，那么你就要无条件相信他并按规则操作，哪怕再不愿意、无法理解，也要坚决执行，并且合理看待、包容交易系统偶尔的犯错。我刚开始使用交易系统的时候，也会经常管不住手，该卖出的时候不卖出，该抄底的时候不敢抄，但被交易系统打多几次脸以后就老实了。

　　现在我们正身处于熊市当中，对犯错的态度更加要成熟点，交易系统已经保证了你不会大亏了，熊市里面小亏多那么几次根本不算事，只要有时间，只要赌场不关门，只要基于科学的交易系统，亏掉的钱早晚都会赚回来。这个放到最后来讲，因为很多初次使用交易系统的人会因为还不够6，很容易导致前几笔操作都是亏的，就开始失去信心或者恼怒，这是再正常不过的现象，是规则交易的必经阶段，一定要熬过去。 

　　这套规则非常简单，容易上手，操作频率低，我使用这套系统经历过2014年的牛市，也扛过了2015年至今的熊市，总体感受是轻松、体验好，大赚小赔，回报中等但至少我满意了。

　　我觉得这样的交易系统也很适合众多业余股民，因为按照这种节奏来炒股，根本不需要花多少时间精力去盯盘，由于大赚小赔的特性，基本杜绝大回撤，所以也不会对情绪造成什么影响，值得向大家推荐。