苹果8即将上市，公司继续坚定看好iPhone 8，强势引领产业链二次成长
事件：苹果Q3财报(对应国内Q2)显示Q3营收同比增长7%，净利润同比增长12%。 iPhone 销量达到4103部。情况好于市场预期。Q4(对应国内Q3)指引营收490-520亿美金，好于市场一致预期490亿美金，毛利率37.5-38%。超预期充分说明iPhone 8备货情况乐观。苹果同时对airpods出货预期乐观。
FY17Q4指引乐观，iPhone 8将保持强势️苹果公司对FY17Q4做出财务指引，预期收入为490亿-520亿美元，对比去年同期的455-475亿美元，增幅近10%，高于此前的市场预期(490亿美元)，毛利率指引区间为37.5%-38%，盈利能力持续强劲。我们预计，苹果公司今年的3款新机型将于9月发布，部分收入将计入FY17 Q4，苹果公司的乐观指引预示了公司对新机型销量的乐观预期。
iPhone 6 Plus的ASP提升，依靠的主要是尺寸的升级，“Bigger than Bigger”是iPhone 6/6 Plus系列的口号。尺寸升级对上游产业链而言受益方有限，而大尺寸屏幕在当时的安卓阵营也并非新鲜事物，尺寸创新的影响力明显不足;
iPhone 8则有显著不同，其价位提升是基于零组件的规模升级，依赖于BOM表内细分数值的普遍上升，OLED屏幕、3D摄像、玻璃外观等多项新型组件得以应用。总体来看，iPhone 8的组件创新中上游产业链受益方众多，同时具备向安卓阵营渗透的强劲动力，对消费电子产业链影响深远。
投资机会上，长城证券建议从四线挖掘受益标的，一是关注OLED、全面屏相关产业链个股：深天马、京东方、大族激光（34.86 -2.76%，诊股）、欧菲光（18.85 -1.98%，诊股）；二是创新确定性高，有业绩支撑个股：蓝思科技（29.90 -0.93%，诊股）、长盈精密（32.10 -0.40%，诊股）、歌尔股份（18.78 -2.49%，诊股）、汇顶科技（92.06 +0.74%，诊股）；三是经营稳定、业绩逐渐释放个股：信维通信（36.61 -3.28%，诊股）、大族激光、立讯精密（19.98 -2.15%，诊股）、欧菲光、安洁科技（35.51 -3.51%，诊股）；四是市盈率低、市值小、前期回调且有创新确定性的个股：欣旺达（11.57 +0.96%，诊股）。
华泰证券建议从产业链受益程度较高和业绩确定性较强两个角度出发，布局全面屏爆发投资机会，推荐“大弘马汇”组合（大族激光、弘信电子（51.10 +0.39%，诊股）、深天马A（22.35 -1.19%，诊股）、汇顶科技）。全面屏设计在极大提升视觉效果的同时，全面屏设计也提高了对手机零部件质量的要求，因此产业链在面板加工、零部件升级两个方面最受益：面板和切割封装等工艺升级：关注深天马A和大族激光、弘信电子；零部件升级：汇顶科技（指纹识别）均将受益全面屏技术带来的行业革新。
Wind统计显示，在32家苹果概念公司中，4家已发布中报、快报，其中3家净利同比增幅为正，大族激光、环旭电子（14.41 -2.50%，诊股）增幅均超100%。业绩预告方面，26家公司已发布中期业绩预告，23家预喜。
推荐阅读>>>
创业早报： 二季度全球智能机出货超3.4亿台 苹果第三财季大中华区营收同比降10%（8.03）
免责声明：本网站所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。