一、涨价题材股的上涨逻辑
产品涨价概念股的上涨主要分成下面几种情况:
1、预期炒作:
这个主要是市场感应到产品有涨价的预期,股价便因为这个预期而上涨。这种就是概念炒作,预期存在时涨,利好兑现时主力一般就会选择出货,股价也会随之下跌,不达预期则会大跌,当然如果产品有超预期的涨幅,那么股价就还会有最后一段拉升的鱼尾行情。
2、滞后上涨:
有时候当产品涨价的消息出来后,股价会跟随产品的涨价拉升一下,但迅速又冲高回落,这种一般是一日游或者日内冲高,追进去的次日一般都赚不到钱,好点的能保本,很多甚至会亏损。而另一方面产品的涨价之路并未停止,但是股票却不跟了。
后面随着季报业绩披露的临近期,因为资源类企业一般公司的净资产比例都比较高,也会有一些存货,所以虽然公司的产品涨价了,但公司的成本不会有太大的变化,这样产品涨价带来的营业额上涨自然就会让公司净利润大幅增长,公司股价就要重新评估,那后面股价自然也会跟随上涨,这种一般叫做估值修复,也叫补涨,这个时候的上涨因为有业绩的支撑,所以确定性强,安全边际也较高,在持股期间心里也感觉很踏实。
3、同步上涨:
这个就是产品价格公布上涨后,股价紧跟着上涨,一般股价的涨幅会超过产品价格的涨幅,多数时候股价上涨的幅度是产品价格上涨幅度的2倍左右,当然具体还要看主力的运作和市场资金的认可度。产品涨价周期也很重要,只要产品上涨预期在,股价就不会停止上涨,产品价格开始滞涨时,股价也会同步反应。
一般不论是哪种情况的上涨,从技术上的参考点都是类同的。一是看量能的堆积情况,近五个交易日的成交量最好能达到前面的2倍以上最佳,如果主力吸筹时间更长,那么从量柱上也要看到长期的底部横盘,不创新低,且能够看到量能有所增长。第二个就是看是否突破20日均线,因为20日均线一般可以看作是短期的多空分界线。突破后可以以20日线作为支撑线去操作。
二、利用消息面判断热点的持续性
今年上半年的行情都是上证50的白马股在涨,市场呈现一九行情,除上证50外,其余个股呈现普跌的格局,上证指数的走势一直是强于其他各大指数的,市场上大部分人都是赚指数不赚钱的,包括我。
错过了50行情后,我就开始总结今年的市场,因为之前的操作的确是错了,这时候就应该重新审视自己的判断了。上半年涨上证50的原因其实归结起来主要是三个:
一是监管原因,管理层喊话价值投资,反对炒作,尤其是对高送配的打压,透露出来的信号就是要做低估值,而传统行业的市盈率一直以来都是远低于新兴成长行业的,这个应该说是传统行业的估值修复;
二是开通深港通和加入MSCI,外资进来的都是机构居多,而机构尤其是外资机构都是崇尚价值投资的,所以低PE的上证50股自然更受欢迎;
三是面子工程,在外围一片大好的市场背景下,号称GDP增速全球首位的中国,股市的指数自然不能走的太难看,社保资金和国家队就在这里发挥了非常大的作用。
而50股经过半年的上涨后,获利盘的积压使得市场资金对其开始望而生畏,游资更是不敢去接盘,市场曾一度找不到方向,中小创做做超跌反弹,但都无法持续。
而在现在价值投资时期,热点能否持续,主要还是取决于利好消息能否给公司带来利润的增长,这是基础,是核心。
而在接下来的六、七月份之所以看好涨价股,主要从以下两点出发:
1、从上半年的50股上涨总结出的经验是,今年就是价值投资年,业绩是股价上涨的基础,否则就有可能被监管,市场资金尤其是机构资金也不会认可,所以这里得到的结论是业绩为王。那么随着供给侧的实施和落地,加上环保加码,很多中小企业面临被强制关停的风险,当然现在的事实也是如此。中小企业的关停使得资源类产品的集中度得到提升,行业龙头企业的垄断地位更加稳固,企业的定价权进一步增强,加上下游需求端并未出现大的变化,使得资源产品出现供不应求的局面,涨价就水到渠成。
公司产品涨价对于企业的营业额当然会大增,而成本方面却并没有大的变动,所以最后的结果就是公司净利润自然会大增,这会让公司的估值重新修复,这样的利好在当前的价值投资时期,其持续性当然是值得期待的。
2、随着特斯拉Model3交车的利好消息发布,市场普遍认为全球新能源车未来发展的黄金时期将从此开启,新能源汽车有望成为全球经济增长新的驱动因素。
新能源汽车的景气度回升后,锂电池率先开始涨价,锂电池概念股也闻风而动,在6月初探底后开启了一波长达2个月的反转行情,板块累积涨幅高达23%,而该板块的持续上涨,也反映出了市场资金对于涨价概念的认可。
接着启动的石墨烯也延续了连续上涨的走势,板块累积涨幅近24%,龙头方大炭素（600516）更是在不到两个月的时间里涨幅超2倍,成为了涨价资源股的总龙头。在方大炭素带动下,涨价概念全面开花,扩散到钴产品、造纸、稀土、钛白粉、煤炭、钢铁、稀有小金属、维生素等。
热点的扩散本身就是行情可持续性的一个重要信号。而且细心点还会发现,每次一个产品涨价的公告发出来后,次日相关概念股就会大涨,而且大多数会连续上涨数日。
记得在前段时间的时候,市场曾经是利好一兑现就跳水,而现在是利好出来后不仅会涨,很多个股还给足了我们买入的机会,看到消息买进去的人都有钱赚,这样对市场人气当然有很好的提振作用,场外跟风资金也会因为市场的赚钱效应而陆续进场。
股票之所以上涨,是因为买的人多了,资金就把股价推上去了。市场形成做多共震后就会对后续股价形成接力,持续性自然就有了。
三、把握当前市场行情的操作策略
在确定好热点的可操作性后,接下来就是选择个股。在个股的选择上,首先从行业的关联度出发,先找到行业关联度高的公司,比如资源类个股,主要从公司产品的市场占有率和存储去考虑。第二是从业绩出发,参考同行业里面市盈率更低的品种,这类股更有估值优势。
第三是考虑到现在市场整体资金面也不够宽裕,至少股市还处于存量资金在博弈,新股发行不止,资金面不足以支撑市场全面上涨,那很多股票都会被市场抛弃,而主力在运作时也会考虑到后期出货的问题,所以在选择时会尽量选择过去的明星股,也就是受关注度较高的股票。
针对当前的市场,首先从指数看,当前上证已经创了股灾2638以来的新高,而3300这个位置已经整理了近8个月,无论是从技术面还是心理层面来讲,这个位置都应当适当谨慎。
而对于当下的涨价题材股,总龙头方大炭素的表现至关重要,其他涨价类资源股都要参考方大的走势。方大一倒,其他的涨价概念就会失去主心骨,军中不可无帅,股票也是一样的。而对于一些底部放量,股价却没有上涨的品种,倒还可以去博弈一把,主力吸足了筹码后怎么着也会做20%以上的拉升。
最后一个可操作的点还是围绕估值的修复,对于大趺过的,跌出估值优势的科技股和新兴行业成长股,也就是市盈率在30倍以下的品种,如果能够配合中报业绩的增长,那么还是有投资价值的,可以埋伏,这类股后势都会有补涨需求。这几天补涨的雄安概念和充电桩就是最典型的例子。
另外前面说过,一轮大波段的下跌谁都跑不掉,而上涨也是一样的,哪怕只补涨10%或者20%,总之都会补涨的。
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