在钢铁、煤炭、有色等相继提价之后，近期水泥价格也迎来一波涨幅。数据显示，截至8月9日，全国水泥价格指数报收106.31点，同比上涨29.46%。相应地，资本市场上，该板块也表现出色。6月以来，申万水泥制造板块累计上涨17.28%。而近期，突发事件刺激基础设施和建材板块出现异动，而后期供给侧改革和环保压力也将促使景气维系。
水泥板块午后崛起
近日，四川九寨沟和新疆博尔塔拉州精河县均遭遇突如其来的地震，紧急救援和保障工作正在紧急进行中。在这个突发事件的冲击下，部分原本未受资金关注的品种在A股市场中发生了异动。Wind概念涨幅榜上，维生素指数和装配式建筑指数分别上涨2.39%和2%；中信二级行业涨幅榜上，水泥行业以2.24%的涨幅位居首位，而这些板块均是在午后和尾盘快速拉升上攻的。
个股方面，水泥板块正常交易的21只个股中，共有15只个股收红，其中，华新水泥(13.32 -5.13%,诊股)和塔牌集团(15.08 -2.84%,诊股)涨停，祁连山(10.51 -5.06%,诊股)和上峰水泥(10.83 -4.83%,诊股)涨逾7%；福建水泥(9.93 -4.79%,诊股)和同力水泥(19.70 -3.15%,诊股)涨逾5%。
不过，水泥板块背后更深刻的因素，在于环保督查持续加码、供给侧改革再发力等，使得水泥价格在下半年有支撑。广发证券(17.10 -1.84%,诊股)指出，水泥玻璃行业落后产能淘汰空间有限，目前对于水泥玻璃行业供给侧影响较大的政策是环保（带来“去产量”约束），尤以今年为甚。中长期来看，市场供需规律会自发调节行业利润率向均值回归，当然政策端的“去产能”会阶段性改变时间、空间力度；同样，“去产量”在1-2年维度内也会影响行业供需关系，带来价格的超预期变化。
国金证券(11.39 -1.81%,诊股)指出，水泥行业仍处于产能过剩阶段，目前我国各地区水泥熟料产能过剩在20%－30%，三北地区尤甚，产能过剩约40%－50%。短期来看，需求维持稳定的前提下，企业间错峰生产及环保带来的供给收缩，使得下半年水泥价格有望超预期。
三季度继续看好
实际上，上述强势股的业绩良好。据塔牌集团近期发布的半年报，上半年实现收入约19.7亿元，同比增29.0%；归母净利润约3.1亿元，同比增长182.1%；其中第二季度收入约10.6亿元，同比增16.8%；归母净利润约1.7亿元，同比增长107.8%。公司预计2017年1-9月归母净利润同比增长80%-130%至4.1亿元-5.2亿元。公司表示，广东需求态势较好，供给侧改革大背景下首年探索错峰限产，区域供需改善、水泥价格及盈利景气修复。
展望今年下半年，广发证券指出，需求端来看，由于今年房地产销售超预期，房地产销售景气度拉长，使得房地产投资和开工景气周期也被拉长，预计下半年房地产端需求（房地产投资和新开工）仍将保持稳定，甚至不排除下半年房地产投资或开工出现阶段性超预期表现。供给端可能成为下半年超预期因素，主要来自环保因素，2+26个城市大气污染防治、北方15省继续错峰停产，严格执行都会带来行业供给阶段性显著收缩（2+26个城市所在省份熟料产能占比约20%，北方15省熟料产能占比约40%），而且不排除还有其他环保因素，虽然是“去产量”，但是从过往经验来看，一样容易带来价格超预期表现。三季度是修复供需预期差的较好窗口期：基于供给侧可能的超预期，重点关注业绩有亮点、估值较低的水泥公司。
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