9月13日凌晨一点，苹果将在新总部乔布斯剧院正式召开十周年发布会。
苹果发布会,毕竟引来手机市场的火爆反响。据历史经验,历年苹果概念股在苹果发布会前股价都会有较大的反应,而后一段时间产量的加大还会释放更多影响,但到底有没有必要劳心劳力去追这个热点,这里面又有多大的获利空间?这是每一个投资者最为关心的问题。
苹果概念股虽消息面移动例
苹果的主要前置摄像头供应商高伟电子,苹果收入占公司营收的82%,年初至今180%涨幅。
美股的思佳讯(SWKS),公司有约40%的收入来自于富士康,而富士康通过购买来自思佳讯的元件用以组装iPhone产品,股价年初至今涨43%。
往往,在概念股的炒作会随时间窗口的消退而告一段落。然而,作为手机之王的iPhone,却常在发布之后,因其带来的新技术和新功能让市场再掀浪潮,引同行争相模仿。
一个典型的例子就是iPhone7的双目摄像头的推出,带出了两只港股超级大牛股,舜宇光学(2382.hk)和丘钛科技(1478.hk),年初至今涨幅分别240%和380%。自iPhone 7p以来,双摄像头已然成为行业标配,有报告显示,今年双摄像头手机出货量预计将达2.42亿部,同比增长223%。因为市场需求激增,摄像头供应商受到了极大的鼓舞。
但需要说的是,舜宇光学和丘钛科技两家公司并非严格意义上的苹果概念,因为两家并非苹果供应链企业(至少不是苹果供应商TOP 200)。但究投资逻辑,可理解成广义上的苹果概念股。虽然以上都只个例,但可以肯定的给出一个结论:苹果概念股,且行且珍惜。
供应商,苹果之选
如上的舜宇和丘钛,辛亏在行业处于龙头地位,加持苹果行业辐射光环。但很多时候,炒作会失去理智,如果手中持有的是伪苹果概念股,非但不涨反受市场利空消息而下跌,那时间成本和心情,简直了。因此,核心是要知道哪些是苹果概念。
这里就不得不提的是,从2007年开始,每年3月份左右,苹果会发布一份《供应商责任进展报告》。报告中显示了苹果对其供应商的严格要求及评估体系,主要分为三大类:劳动和人权、环境责任、健康和安全,比如工人每周最多工作60个小时的规定、反对童工、碳排放标准等等。
到了2012年,苹果开始发布《供应商名单》作为报告的一部分。名单中,苹果列出前200名供应商的名单,同时公开厂商提供苹果材料、零组件和组装的制造地点,而这200家供应商,占据了苹果97%的采购支出。因此,投资者从苹果《供应商名单》中挑选标的,不至于过度跑偏,或者盲目跟风,属于货真价实的苹果概念股。
营收比,投资之选
那么问题来了?2017年公布的是2016年的供应商名单,这跟投资需要打提前量是相悖的,并且200家公司,到底该怎么选?
这里有一个假设,即表中的公司会继续下年出现。好消息是,这种可能性是很大的。通常,只要供应商满足苹果的考核标准,同时,苹果也会对供应商进行培训,因此,名单的稳定性是相对较高的。以2016为例,苹果实施了更严格的评估政策,全年下来,苹果减少了13家供应商的业务,但仅与3家供应商终止了合作。
对于如何选择,其中一个思路,就是看苹果对该公司的营收贡献度。毫无疑问的是,一个公司的苹果订单越多,它受苹果的影响也就越大。
但需要注意的是,苹果的分手代价也跟投入成正比。一旦苹果解除合作关系,对营收过度依赖苹果的公司,将会是灭顶之灾,而历史上已有不少惨痛例子,比如:为苹果提供 图形芯片的英国最大半导体公司Imagination Tech,今年3月底被宣布未来两年内随时停用其图形芯片后,股价暴跌70%,创8月新低,此前该公司来自苹果的营收占比为50%;又比如2014年,蓝宝石供应商GT Advanced Tech被苹果分手后,直接宣布破产,股价蒸发。
所以,投资者在用苹果营收贡献占比这个指标的时候,要明白风险收益并存的道理,也需要结合公司当前的估值水平进行投资。
苹果之选,美股(16只)
1. 凌云半导体(CRUS) 苹果相关产品:音频芯片 苹果订单占营收:超过80% 市值:37.5亿美元
凌云半导体是一家无晶圆厂半导体公司,开发音频和语音IC和移动通信、汽车娱乐和消费音频软件解决方案。
2. 思佳讯(SWKS) 苹果相关产品:网络通讯集成电路 苹果订单占营收:40% 市值:196.5亿美元
思佳讯专注于无线网络领域的革命,其模拟半导体应用于汽车、宽带、蜂窝式基础设施、互联家庭、工业、医疗、军事、智能手机、平板和服装市场。公司有约40%的收入来自于富士康,同时富士康购买来自思佳讯的元件用以组装IPhone产品。
3. QORVO(QRVO) 苹果相关产品:射频芯片 苹果营收占比:约27% 市值:93.2亿美元
Qorvo与Skyworks、Avago并称RF(射频)三巨头。Qrovo的优势在于整合能力,将原来单频段的射频器件延展到宽频段,帮助客户节省频段投资并减小器件尺寸,Qrovo向苹果供应功率放大器等射频芯片。
4. 捷普科技(JBL) 苹果相关产品:手机外壳 苹果营收占比:约24% 市值:56.2亿美元
捷普科技(Jabil Circuit)为全球第三大的电子合约制造服务商(EMS),供应给iPhone的零部件有手机外壳等。
5. 博通(AVGO) 苹果相关产品:功率放大器,触摸屏控制器 苹果营收占比:约20% 市值:1028亿美元
博通Broadcom 为互联的世界设计半导体解决方案。博通公司非常擅长宽带技术,号称Wi-Fi芯片产业领导者。博通业务包括有线,无线,和存储三大类,目前无线(即智能手机)业务占公司营收的40%,其中苹果又占据了其中的一半以上,即整体业务的20%以上与苹果相关。
6. 楼氏电子(KN) 苹果相关产品:电子元件/声学部件 苹果营收占比:约16.7% 市值:13亿美元
楼氏电子是一家以开发面向助听器和其他电子设备市场的新型产品和组件的技术公司。产品与服务涉及数码相机、PDA、高性能耳机及高级应用服务等领域,也是苹果耳机和麦克风的主要供应商之一。
7. 迅达科技(TTMI) 苹果相关产品:印刷电路板 苹果营收占比:约14.8% 市值:15亿美元
全球最大的印刷电路板制造商之一,致力于快板和高科技印刷电路板、背板组装和机电解决方案。公司不仅提供高端技术的产品, 也加快投放市场的时间,而且还向客户提供从工程支持、原型发展到最终的批量生产的一站式制造解决方案。
8. 德州仪器(TXN) 苹果相关产品:电源管理芯片/振动马达 苹果订单占营收:预测约为12% 市值:817.2亿美元
德州仪器是仅次于英特尔、三星的世界第三大半导体制造商。公司成立于 1930 年,1954 年进入半导体市场,推出首款商用硅晶体管。公司提供创新半导体技术,帮助客户开发世界最先进的电子产品。
9. 美光科技(MU) 苹果相关产品:半导体存储器 苹果营收占比:约11% 市值:363亿美元
美光科技设计并开发存储和半导体技术。涉及从计算、网络和服务器应用,到移动、嵌入式、消费类、汽车和工业设计的广泛领域。美光也是苹果内存的主要供应商之一。
10. 安费诺集团 (APH) 苹果相关产品:连接器 苹果营收占比:预测约6.8% 市值:247亿美元
安诺电子是在世界上最大的互连产品制造商之一。公司设计、制造和销售电气,电子和光纤连接器,同轴和扁平电缆以及互连系统。
11. 亚德诺半导体(ADI) 苹果相关产品:3D touch组件 苹果营收占比:预测约6.5% 市值:310亿美元
亚德诺是高性能模拟、混合信号和数字信号处理(DSP)集成电路(IC)设计、制造和营销方面世界领先的企业,产品涉及几乎所有类型的电子电器设备。全世界有超过100,000家客户在使用亚德诺的信号处理产品。亚德诺公司年销售额的最大一部分来自数据转换器产品。亚德诺半导体为苹果提供IPhone相关的触控组件,包括IPhone6和7系列。
12. 恩智浦半导体(NXPI) 苹果相关产品:集成电路 苹果营收占比:约6% 市值:380亿美元
恩智浦半导体公司是一家全球性半导体公司。该公司致力设计用于移动通信、消费电子产 品、安全应用程序、车内娱乐和网络的半导体和软件。恩智浦半导体公司的产品面向汽车、识别用途、无线基础设施、照明、移动和计算应用程序等行业。
13. 伟创力集团（603012） (FLEX) 苹果相关:代工厂 苹果营收占比:约6.73% 市值:88.1亿美元
伟创力(英语:Flex International Ltd),伟创力是全球著名的电子专业制造服务供应商。1981年在新加坡成立工厂,成为美国第一家走出国门在海外设厂的制造商。
14. 英特尔(INTC) 苹果相关产品:处理器芯片 苹果订单占营收:约4% 市值:1649亿美元
英特尔主要研制CPU处理器,是全球最大的个人计算机零件和CPU制造商。业务包括在个人设备、企业服务器和云中扩展计算能力。公司为苹果提供设备相关的基带芯片,经预测相关订单将占其营收的约4%左右。
15. 康宁公司(GLW) 苹果相关产品:手机玻璃 苹果营收占比:约3% 市值:261亿美元
康宁公司是全球材料科学的领导厂商,在特殊材料和陶瓷领域处于领先地位。2011年iPhone 4S使用的便是康宁于2008年推出的第一代大猩猩玻璃。康宁的产品涉及消费电子、通信、移动排放控制和生命科学等多样性的工业领域。其中康宁公司正与苹果展开更深度的合作,包括苹果近日宣布向康宁的相关工厂投资2亿美元。
16. 威世科技(VSH) 苹果相关产品:分离式元件 苹果订单占营收:约3% 市值:26亿美元
威世是世界第一的整流器、玻璃二极管和红多元件的生产商。产品包括整流器、快速恢复二极管、高功率二极管和半导体闸流管、小信号二极管、齐纳二极管和抑制器二极管、RF晶体管、光电元件、电源块和汽车模块及配件。
苹果之选,港股(4只)
17. 高伟电子(1415.HK ) 苹果相关产品:前置镜头模组 苹果订单占营收:80% 市值:5亿美元
集团是主要的移动设备的相机模块供货商,主要从事设计、开发、制造及销售各类相机模块,用作具备相机功能的智能手机、多媒体平板计算机及其他移动设备的重要部件。集团的最大客户是Apple,此外还包括LG电子和三星电子。
18. 瑞声科技(2018.HK) 苹果相关产品:声学元件/振动器 苹果订单占营收:47% 市值:226亿美元
公司是领先全球通信及消费电子市场的微型元器件全面解决方案供应商,主要从事生产及销售声学相关产品。公司的产品广泛应用于智能手机、平板电脑、可穿戴设备等多个领域。
19. 富智康集团(2038.HK) 苹果相关:代工厂 苹果订单占营收:约15% 市值:26亿美元
富智康集团(2038.HK)是富士康在港股上市的子公司,主营智能手机代工和手机配件制造,此外还向客户提供包括维修、物流及分销等业务。客户包括:小米、华为、OPPO和VIVO等手机供应商。