“限售”剑指投机客 机构：龙头逻辑仍在
上周长沙、南昌、重庆、贵州、南宁等多地出台限售政策，限售最为严格的是长沙和南昌，重庆和贵阳稍逊，南宁限售相比较为宽松。
这轮新政策措施主要围绕限售，剑指短线炒房客，意味着楼市投资起码是T+720起步。即要求新出售的商品房，一般也含二手房，在交易后2年（或3年，甚至5年以上）不得转让。此轮限售政策是2016年以来新出现的政策，属于短期冷冻市场努力的一部分，而降低房屋换手率，严厉打击炒房客。目前，地方限售政策似乎还在陆续推出。
相比媒体多数唱空的悲观主调，在机构研报中，我们却看到了不一样的观点。
对于房产限售政策，主流的观点是，政策补刀一是表态，二是给加供给稳房价留出时间。近日，多城出台楼市调控新政，这些城市之前政策并不太严，库存去化相对充分，同时也是炒作氛围比较浓的城市，政策补刀（向主流城市看齐）一是表态（尤其是在金九银十传统旺季期间，同时也打消宏观下滑地产放松的粗放逻辑），二也给加供给稳房价留出时间。
安信证券认为，房地产调控升级对相关城市地产销售有一定影响，但总体来说，今年地产新开工面积持续显著低于地产销售，地产总体依然处于去库存状态，对房地产投资下滑幅度不用过于担忧，其资本市场讨论的地产龙头集中度加速上升的逻辑并未被破坏。
中信建投表示，地产股的投资逻辑已经从关注政策拐点，逐渐走向关注销售和业绩的超预期因素上来。政策已经成为呵护房地产市场健康平稳发展的外生力量。因此，判断地产股走势的关键在判断销售和结算业绩是否可能超预期。下一个销售超预期的窗口应该在2017年11月。
机构较为一致的观点是，限售政策主要打击投资性需求及稳定价格预期，对一二线影响较小但三四线影响偏大，对新房市场会形成一定影响但对二手房影响偏弱。而龙头地产公司主要是布局在核心一二线，三四线占比很少。
相关A股公司：
保利地产：保利地产拿地力度持续加大，重点布局核心一二线，全国布局75个城市，排名前十的城市占比51%，排名前二十的占比73%。1-8月累积拿地金额与销售金额的比值进一步提高至67%。
新城控股：新城控股前8月销售稳步增长，预期全年销售实现高增长。企业17年有1520亿元的可售货值，全年达到66%的去化即可完成千亿销售，跻身千亿门槛，一二线占比也是接近80%的水平。