【盘面简述】
周四两市震荡走高，中小板指数创年内新高。盘面上，煤炭、水泥建材、雄安新区、次新股、OLED、5G概念、有色、保险、丝绸之路、券商、人工智能、工程建设、保险等板块涨幅居前。5月以来，大盘走出三重底的形态，中级反弹逐步展开。MSCI纳入A股消除市场不确定性，经过反复震荡后，大盘将重拾升势。建议投资者低吸被错杀的半年报高增长个股，远离纯概念炒作。
【板块方面】
人工智能板块强势上涨：科大讯飞、科大智能冲击涨停，汉王科技、紫光股份、川大智胜、赛为智能等涨5%。午后，雄安新区走高：华北高速复牌后连续涨停，冀东装备冲击涨停；太空板业、开滦股份、冀东水泥涨幅居前。
【消息面】
1、7月近万亿资金到期 市场预期货币政策将精准发力
流动性宽松，资金价格回落，时值年中，6月资金面的紧张预期终成“虚惊一场”。但是，就在跨季资金面平稳度过之际，市场又有了新的担忧——7月28天逆回购和中期借贷便利（MLF）将集中到期，会否再度出现流动性偏紧局面？货币政策又将如何操作？
2、保监会将适时再推支持政策 险资港股投资或加码
同时，政策支持力度亦在加码。本周有消息称，保监会下一步将加强政策储备，根据行业需要和市场实际情况，适时推出相关政策，进一步支持保险资金发挥机构投资者作用，增加港股市场投资。多位保险投资圈人士评价称：“这在一定程度上将激发保险资金‘南下’的热情。”
3、新三板投资者适当性要求作出“中性”调整
此前备受关注的新三板市场投资者适当性管理要求调整事宜昨日揭晓。作为《证券期货投资者适当性管理办法》的配套规则之一，《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》（下称《细则》）昨日发布，并将自7月起实施。
【机构观点】
巨丰投顾认为自5月以来，大盘已经走出了3重底的走势，并开启中级反弹行情。沪指在上证50权重及白马股推动下收复半年线，重返强势区域。沪深300、上证50指数、中小板指数本周均创下新高；但市场量能依旧低迷，难以形成突破。中报行情逐步展开，建议投资者重点关注具备估值优势的深市蓝筹。
中信证券：看好A股地产蓝筹 新能源车产业链复苏
房价得到有效遏制，上半年销售不弱，港股地产板块已有较大涨幅，我们看好A股地产蓝筹，白酒景气依旧维持高位，同时新能源车产业链景气开始复苏。
国金证券：白马抱团趋势难以结束 增配弹性板块
国金证券认为，金融和消费板块近期不断领涨，不管是在金融监管加强的下跌中，还是在金融监管缓和的反弹中，上周MSCI将中国A股纳入新兴市场指数更加强化了这一趋势。在细节上，除了之前领涨的白酒、家电、保险等板块之外，地产、汽车等估值低基本面逻辑较弱的板块也逐渐成为领涨板块。我们认为年内白马抱团的趋势难以结束，而短期随着市场热情恢复，可适当增配弹性板块的配置比例。
光大证券：建议积极关注稀土价格上涨
行业配置上，当前的金属价格对于厂商去产能未能形成有效约束。需求端，地产高压政策对于下半年需求拖累的预期正逐步形成。基于当前的供需格局，我们判断基本金属价格分化将是下半年行业主基调。建议自下而上，精选品种。建议以景气度高的新能源汽车&Tesla产业链、业绩确定的汽车轻量化以及政策预期的电解铝供给侧改革三个维度择股。
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