8月1日早盘，保险、券商、银行三大板块集体走强，上证50指数涨超1%再创两年新高。个股方面，新华保险、华泰证券、中国太保、中国平安等涨幅靠前。
国金证券：八月配置上首推大金融
策略-李立峰：配置上“两个不利于”特征依旧存在，首推大金融（尤其银行股）
站在当前时点，由于前期机构投资者“抱团取暖”过于集中，且外加监管政策阶段性有所缓和，使得机构投资者开始守“旧”掘“新”，试图通过寻找中报业绩的确定性，进一步去挖掘细分板块的龙头公司成为当前的主流策略，行情的演绎有望由“漂亮 50”扩散至“漂亮 150”，与此同时，亦意味着其他剩余的3000余只股票价格还是有继续下挫的风险。
新股的发行，以及后续不排除“完善退市制度”相关细则出台，将极大的降低A股“壳”公司的价值。目前中国A股“壳”公司价值大约在20亿左右，而香港市场“壳”公司价值在5-10个亿，两地“壳”公司价值有望进一步接轨。监管层近期表述依旧对两块领域不利于：1）不利于估值过高（PE30倍或以上）的板块；2）不利于中小市值的个股。
板块配置上，我们首推的是大金融，尤其推荐经营基本面稳健，中报业绩有望超预期的银行板块，后续有望成为资金主要配置的板块；其次，我们推荐依赖于内生增长，行业基本面向好，后续仍有提价预期的（次）高端白酒板块等；对于周期板块，短期经济企稳回升，环保因素以及供给侧收缩的逻辑短期无法被证伪，建议采取“看短做短”的操作。
主题方面，建议重点关注“tesla产业链（锂、钴、汽车零部件）、苹果产业链、厦门本地股（金砖五国会议9月份召开）”等。
风险因素：海外黑天鹅事件、流动性系统性风险
东吴证券8月策略：消费、金融行业“性价比”为王
宏观 1）6月份制造业PMI小幅反弹，扩张态势延续，预计三季度将保持较高景气度。需求端呈现出“内需不弱，外需向好”的特点，工业生产扩张步伐加快。2）下半年食品项对于CPI的拖累作用将继续收窄，服务项同比价格将见顶回落；我们预计PPI下行趋势中仍有支撑，三季度同比在5%左右。3）随着全球经济继续稳定增长，“一带一路”持续推进，我们认为下半年我国出口依然乐观，跨境资本流动有望持续改善。4）6月份社会零售品销售亮点主要来自于农村和网络消费，目前我国处于消费率回升周期，农村居民消费率提升空间较大，而互联网购物有望成为实现农村消费升级的重要渠道，尤其是移动互联端。5）我们预计下半年“去杠杆、防风险、控套利”的思路不变，强监管的定调不会轻易扭转，M2在满足实体经济融资需求的同时，低增速将成为常态。 策略： 消费、金融行业“性价比”为王，国企去杠杆值值得期待 A股市场周期股交易行情仍有一定持续性，但整体不具备风格切换条件，基本配置仍以消费和金融为主。短期内市场焦点在于十九大维稳和中报业绩超预期，另外考虑到6月底以来国企改革政策加速，相关板块值得关注。 行业方面：在EPS、利率和风险偏好三因素影响下，我们认为市场延续震荡行情，具体来说：1）工业企业利润增速和A股非金融企业利润增速基本同步，一季度企业盈利增速高点已过，年内将缓慢下行；2）经济温和背景下，严监管趋势不变，连续三年的利率下行周期结束，中期利率易上难下；3）改革进入深水区，政策红利有望进一步释放，预计十九大前后风险偏好将有所修复。今年以来，大盘蓝筹股和小盘股走势明显分化，行业板块方面家电、食品饮料电子、银行等涨幅居前。市场配置思路表现为资金抱团，低估值、高ROE、盈利稳定的白马龙头股受到青睐。无论从历史还是横向对比来看，白马股估值都处在合理区间，行情有望持续；从估值和盈利两维度考察，可以关注银行、房地产、汽车等高“性价比”行业。 主题方面：7月24日，中共中央政治局召开工作会议，分析研究了当前经济形势，并部署下半年经济工作。我们认为防风险去杠杆仍将是下半年金融市场发展的重要主题，国企去杠杆有望成为各项工作的重中之重。考虑到供给侧改革和国企去杠杆的双重作用，央企合并、混改和地方国改等三大投资机会值得关注。（原标题：金融股集体发力 上证50指数涨超1%创两年新高） 免责声明：本网站所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。