泰达宏利基金公司日前宣布推出一只新的量化基金——泰达宏利业绩驱动量化股票型基金。该基金通过领先行业的量化多因子投资技术，构建具备业绩驱动因素的股票组合进行分散投资，致力于获取上市公司业绩增长带来的权益资产长期回报。
该基金拟任基金经理杨超表示，泰达宏利业绩驱动量化股票型基金有三大特点：一是基金以业绩驱动为鲜明的产品风格；二是该基金以量化的方式构建组合；三是该基金以沪深300指数为明确的业绩比较基准。从历史数据来看，在较长的历史周期中，权益类资产持有时间越长，往往能够平化掉投资者承担的系统性风险，进而在长周期的权益投资当中获取Alpha带来的累积收益。因此，权益类产品的设计和投资应该秉持长期创造Alpha收益的态度去运作。
在杨超看来，业绩增速、业绩增速的稳健性和持续性，以及背后企业盈利的质量是长期有效的资产定价因子，该定价因子具有广泛和长期的适应性，在获取Alpha方面比较持续。“投资于业绩驱动的逻辑，并不是简单跟着市场风格买某一类股票，而是依据一个长期能够创造超额收益的逻辑和方法，不断以科学合理的方式去投资符合该逻辑的资产，这样的策略可能更具有适应性。”杨超表示，今年以来，市场风格以金融、家电、食品饮料这类稳定增长且具有显著分红收益的防御品种为主导，但市场风格绝不会一成不变，有效的定价因素被市场充分定价后，将会产生下一个运行逻辑。因此，其投资策略和范围也不会拘泥于某一个局部行业或者个股中，而是会在全市场上为投资者寻找具有业绩驱动能力的公司。
“即便腾讯这样的大牛股，在最初上市时也只是一家市值很小的公司。目前A股有3000多家公司，未来有可能扩容到4000-5000家，一定存在类似腾讯这样的股票。如果研究池子拘泥于目前已表现出来价值风格的股票，未来可能错失很多具有业绩驱动的价值投资机会。”杨超表示。
免责声明：本网站所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。