截至8月30日，两市共有358家TMT公司公布中报，其中实现收入同比增长的有247家，实现净利润同比增长的有207家。作为最为活跃的行业，两市共有72家TMT公司股价上半年涨幅在50%以上，其中18家翻倍。用“牛股遍地”来形容TMT公司上半年的市场表现并不过分。
就细分行业来看，手游和传媒上半年并购整合不断，不断推高行业估值，相关个股表现突出；电子公司涨幅相对不温不火，且业绩兑现不容乐观；通信软件则政策利好不断，整体表现仅次于手游与传媒。
手游与传媒 TMT翘楚
上半年TMT中的翘楚自然属于手游和传媒。掌趣科技(40.960, 0.00, 0.00%)和中青宝(66.780, -4.31, -6.06%)上半年涨幅分别达到217.77%和191.51%，东方财富(16.830, -0.01, -0.06%)、乐视网(31.840, 0.00, 0.00%)、北纬通信(53.28, -2.70, -4.82%)、省广股份(37.61, -0.34, -0.90%)、华谊嘉信(22.840, -0.71, -3.01%)、华策影视(32.780, -1.20, -3.53%)、华谊兄弟(46.300, -1.86, -3.86%)等涨幅均在一倍以上，两个板块堪称为A股的“高富帅”。
除东方财富业绩亏损之外，涨幅靠前的几家手游与传媒公司上半年业绩均保持增长，且这些公司净利润增幅多超过收入增幅，显示出较高的成长性。
以掌趣科技为例，公司上半年收入同比增长33.93%，净利润同比增幅在41.03%。此外，中青宝收入同比增长45.08%，净利润同比增长66.49%；华谊兄弟收入同比增幅为66.62%，净利润同比增长282.06%；光线传媒(38.300, -1.02, -2.59%)收入同比增幅为68.15%，净利润同比增幅为112.19%。
从营收来看，手游和传媒行业业务规模仍然不大。其中营收过10亿元的公司有10家，过20亿元的只有4家，规模较大的企业仍以传统出版业为主。中报显示，出版企业业绩成长性相对黯淡。中文传媒(18.45, -0.33, -1.76%)是传媒板块中业务规模最大的公司，上半年实现收入为44.49亿元，但收入增长同比下滑9.39%；凤凰传媒(12.20, -0.44, -3.48%)、中南传媒(11.79, -0.29, -2.40%)等公司收入增速也都在10%左右，在整个传媒行业中并不算特别出彩。
上半年，“产业融合”在手游和传媒行业体现得淋漓尽致，层出不穷的并购不断推高了整个行业的估值水平。
在手游行业，除掌趣科技、中青宝等主业为手游的企业上半年不断实施收购外，华谊兄弟、神州泰岳(28.250, -0.46, -1.60%)这些公司也在高溢价收购手游公司。此外，浙报传媒(36.53, -1.72, -4.50%)、博瑞传播(23.88, -0.98, -3.94%)、凤凰传媒、天舟文化(21.240, 1.93, 9.99%)等传统出版企业也开始跨界“玩”手游。最近凤凰传媒、天舟文化和神州泰岳等公司股价大涨，预示着手游行业的行情仍在继续。
另一个并购密集爆发的行业便是广告。板块内两家公司省广股份和蓝色光标(47.030, -0.48, -1.01%)同样是上半年的大牛股，期间涨幅分别为129.44%和81.72%。统计数据显示，省广股份上市以来已经先后收购了5家广告公司。以公关起家的蓝色光标在上市后收购了6家公司。中报显示，省广股份上半年实现收入23.63亿元，同比增长20.91%；实现净利润1.1亿元，同比增长86.82%；蓝色光标上半年实现收入11.83亿元，同比增长31.84%；实现净利润1.38亿元，同比增长26.27%。这两家公司2010年净利润仅在3000万元左右，三年时间净利润规模上涨2倍以上。
电子 盈利能力仍然不强
上半年，电子行业板块涨幅远不及手游传媒，业务规模和盈利状况不如软件通信。虽然板块中不乏牛股，表现拔尖的仍然较少。
中报显示，电子行业上半年净利润下滑严重。截至8月30日，两市已有133家电子企业公布中报，其中有61家净利润同比下滑，占比接近板块的一半。尽管电子行业高景气度被业内反复提及，而上市公司的业绩兑现仍是严重问题。
与手游传媒通信相比，电子行业的规模明显大了许多。已经公布中报的上市公司中有29家收入规模超过10亿元，其中京东方以162.54亿元独占鳌头，环旭电子(23.20, 0.12, 0.52%)、歌尔声学(42.61, 0.21, 0.50%)、欧菲光(47.72, 0.03, 0.06%)、生益科技(4.92, -0.03, -0.61%)、长电科技(6.52, -0.05, -0.76%)、深天马(12.98, 0.00, 0.00%)、太极实业(3.33, 0.00, 0.00%)、大族激光(11.07, -0.16, -1.42%)的收入均在20亿元以上。
与手游传媒“妖股”频现相比，上半年电子股的表现更加稳定，只有三只股票股价翻番，分别是欧菲光、亿纬锂能(36.100, -0.90, -2.43%)、长信科技(18.910, -0.19, -0.99%)。这三家公司上半年净利润增幅均超过50%，欧菲光更是超过150%。
由于苹果和三星[微博]给智能手机行业带来了一次革命性重生，近年来苹果和三星概念被市场热炒。但进入到今年二季度，随着苹果和三星中报业绩不如预期，以及iPhone5和GS4因创新不足而受到诟病，相关上市公司甚至出现“削苹果”现象。业内人士认为，高端智能手机接近饱和，接单千元国产智能机成为选择，但终端售价下滑也给相关企业利润带来压力。从市场观察，多数涨幅较大的电子股行情多在一季度，进入到二季度涨幅明显放缓。分析人士认为，这也与电子行业基本面出现转折有关。
据统计，在已经公布中报的上市公司中，净利润亏损的有9家，净利润同比下滑超过50%的接近20家。凤凰光学(6.23, -0.03, -0.48%)、新嘉联(9.50, 0.08, 0.85%)、星星科技(11.600, -0.25, -2.11%)、英唐智控(9.290, 0.09, 0.98%)等公司净利润下滑幅度更是在300%以上。
分析人士认为，电子行业目前的利润死结仍没有解开，行业的盈利能力仍然不强，这主要还是由于中国的电子行业基本都处于产业链下游，利润极为微薄。
一位业内分析师向中国证券报记者指出，三星苹果出现一些状况以后，业内曾认为国产智能手机将带来更多机会。但从中报上看，国产智能机由于终端售价更低，对企业来说未必是好事。而在三星苹果产业链上，虽然也在压价，但毛利还是相对更高，市场可能面临价值重估的过程。
该分析师同时表示，年底行业还难以出现反转，维持现状的概率比较高。不过，电子行业概念比较多，下半年智能可穿戴等会注入较大的想象空间。