上周五美股暴跌影响持续发散，亚太股指周一开盘重挫，A股毫无意外的共振低开。
在市场充分消化恐慌情绪后，开始修复反弹，从技术上来看，上证指数借早间低开，再次向3400回踩支撑，所谓单底不成底，经过又一回合较量，多头再次扳回一城，3400点一带的强劲支撑也符合我们昨日判断。
带领市场反攻的仍然是银行、地产，宁波银行大幅拉升带动板块启动护盘，午后又是银行板块二次发力，中信银行冲击涨停，板块内的个股全部飘红。
自央行确认实施普惠金融定向降准后，银行股迎来确定性利好，再加上时间周期正处于年初的信贷投放宽松期，银行资金回笼压力较小，为银行股提供了更多表现机会。
下图是经过小牛归纳的A股银行股五大行（工农交建中）四小龙（平民信招）三创新（华光北）可以看出虽然这些银行股近三个月的成绩斐然，但与美股银行的市盈率比较仍然较低。
地产在助大盘反攻后放缓前进脚步，在万科等龙头股表现乏力下，板块内群龙无首，影响个股后续表现。不过我们再次强调，地产与银行我们坚持看好的逻辑没有变，朋友们仍然可以作为长期配置来重点关注。
受到一号文件发布影响，农林牧渔相关概念早早拉升，水泥建材等延伸概念也闻风而动，虽然午后农业股的涨势有所回落，但对于如此重要的政策性主题来说，乡村振兴题材的机会才刚刚开始。
周期股在小幅低开后快速翻红，此后风头压制了一号文件带动的农业股表现，靖远煤电午盘前涨停，午后开滦股份强势封板，带动煤炭股二次拉升，山西焦化强势跟板，八一钢铁午后虽然开板，但随后再次封板也带动钢铁股纷纷跟涨。
我们今天的话题依然要说周期股，周期股接力上涨，但后续行情远未结束。
周期股正值春暖花开
昨日市场以煤炭为代表的周期股再次助攻大盘逆势拉升，自上周五开始，两个交易日煤炭接连保驾，个股强势明显，表面上看受到采暖季影响，煤炭需求大大超出市场预期，造成煤炭价格始终高居不下。
更深层次的原因，还是由于业绩增长所带来的盈利改善，在发布业绩预告的28家煤炭上市公司中，有18家公司业绩同比实现正增长，涨幅中位数为209%，6家实现同比扭亏，其余4家业绩则同比有所下降。
目前，随着春节假期的临近，煤矿也将进入放假检修期，这也将加剧供需关系的紧张，短期上，煤炭供需关系仍然偏紧的状况很难
钢铁板块的情况与煤炭相似，同样面临行业的估值优势，截至昨日，全国25个主要城市螺纹钢价格稳中有涨。其中，济南、福州、天津、成都等10个城市螺纹钢价格上涨10-50元/吨，其他城市持稳运行。
在价格上行的映衬下，钢铁的供需格局也在持续改善，数据显示，上周建材市场库存量680.89万吨，周环比增长16.2%，较上年同期下降24.1%。上周139家建材钢厂库存量254.61万吨，周环比增长10.0%，较上年同期下降47.4%。
时间跨度上，下游工地开始进入春节停工期，但是对节后的需求却丝毫不减，目前已经有多家供货商开始限量出货，行业内也不乏涨价之声。
业绩上看，在已经公布年报业绩预告的46家钢铁上市公司中，共有38家公司业绩预喜，从净利润增幅来看，业绩有望翻番的公司达到23家，占已披露2017年年报业绩预告的公司家数比例为五成。
从政策高度来看，2018年是十三五规划最为关键的中心点，也是改革开放40周年，深入改革成为最重的话题，供给侧去产能将更加深入，这对于周期股来讲，是最有利的依托。
从需求端来看，在我国经济持续回暖下，各地经济增速稳定，对周期产品的价格增长也有望保持，因此我们依然看好周期品种今年的表现，建议朋友们关注行业龙头的后市机会。