您的位置:股票 行情 / 概念 / 新股 / 研报 / 涨停 > 中国联通股票:是时候抄底BATJ了?

中国联通股票:是时候抄底BATJ了?

2018-04-25 09:22  来源: 阿尔法工场 作者:股票 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源: 阿尔法工场

4月20日晚间,中国联通披露一季报,今年一季度实现营收749.35亿元,同比增长8.59%;实现净利13.02亿元,同比增长374.75%。


对于这份季报,市场的反应很直接:4月23日,两日之后的新一周首个交易日,中国联通收获了一个久违的涨停。


这份一季报有什么看点?能激起投资者如此强烈的做多热情?要知道联通的上一次涨停,还是在去年八月份公布混改方案的时候。


中国联通这份一季报最大的亮点,不是同比374%的净利润增速(联通去年净利润基数低,增长空间非常大),而是营收的高增长(你没看错,8.59%对于联通确实可视作高增长)和移动出账用户数量的大幅增长。


联通当前股价处于低位,明星股东BATJ被深套20%,投资者可积极关注。


中国联通的逆袭


中国联通历年营收及增速

图:中国联通历年营收及增速


从上图可知,中国联通营业收入在13年达到顶峰之后,连续三年下滑。联通完成混改的2017年,营收增速终于回正。2018年第一季度,同比增长8.59%,相比前些年的低迷,这个数字已经足够亮眼。


营收增长的动力主要在哪?


公司当前的业务主要有两块,一是移动业务(语音和流量),二是固网业务(宽带)。


根据公司一季报,移动主营业务收入达到人民币415.11亿元,比去年同期上升11.6%;固网主营业务收入为人民币246.17亿元,比去年同期上升3.4%。


可见,营收增长的驱动力来自移动业务,而移动业务的增长来自于用户数的大幅提升。


一季度联通累计移动出账用户2.94亿户,净增长978.2万户,这个数据接近去年全年增量用户的一半。


中国联通移动出账用户净增额

图:中国联通移动出账用户净增额


由于中国联通在万晓初2015年主政后,将原先“在网用户”的口径改为“出账用户”,所以数据只统计到2015年。


事实上,无论是“在网用户”数还是“出账用户”数,2015年都是中国联通的滑坡年,在这一年,联通的移动用户数量历史上首次出现负增长,流失1426万用户,在三大运营商中表现最差。


2016年,用户数增长回正,全年增1151万,2017年,全年增长2034万,回暖明显。到了2018年一季度,单季度增量就达到978万。对比中国移动,一季度增1134万,差距已不大(口径略不一致)。


2018年一季度,公司4G 用户净增 1933 万,达到 1.94 亿户,4G 渗透率达到 66%,移动出账用户综合 ARPU(每用户平均收入) 47.9 元,维持稳定,较去年同期上升2.6%。对比移动55.7元,仍有提升空间。


抄底BATJ的机会


从2017年8月23日到2018年4月20日,8个月时间,中国联通累计下跌45.5%。今日涨停后,中国联通的累计跌幅仍然达到40%。那些憧憬联通混改的投资者损失惨重。


为什么联通在这8个月时间走出如此不堪的走势?我觉得很大一部分原因是之前那段炒预期炒的太猛了,所以当混改方案出台之日,反倒是利好出尽之时。


联通股价走势

图:联通股价走势


而且,被套牢的不光是小散,参与联通混改的互联网大佬BATJ,6.83元入伙,如今也被深套20%。


来瞻仰一下中国联通豪华的股东榜:


中国联通十大股东

图:中国联通十大股东


作为股东,自然得为公司办点实事。腾讯作为唯一持股超越5%的股东,其与联通的合作,走在了BATJ的前列。


双方一起推出的大王卡支持旗下QQ、微信等App免流,这种免流政策为腾讯大王卡吸引了不少用户。据悉阿里接下来也会与联通合作推出类似“大王卡”的产品。


可以推测,联通一季度移动用户数的大幅增长,腾讯的导流,也起到了一定作用。


再回到股价,中国联通4月20日最低见5.06元,而上一波起涨价位在4元左右,已经跌到一个较安全的区域。未来股价仍可能反复,但当前位置无疑是一个底部区域。


更重要的是,在公司业绩逐步回暖的当口,如果你还能以低于百度阿里腾讯京东20%+的价格去买它,这笔交易怎么看都还划算。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

为您推荐

行情
概念
新股
研报
涨停
要闻
产业
国内
国际
专题
美股
港股
外汇
期货
黄金
公募
私募
理财
信托
排行
融资
创业
动态
观点
保险
汽车
房产
P2P
投稿专栏
课堂
热点
视频
战略

栏目导航

股市行情
股票
学股
名家
财经
区块链
网站地图

财经365所刊载内容之知识产权为财经365及/或相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

鲁ICP备17012268号-3 Copyright 财经365 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 Copyright © 2017股票入门基础知识财经365版权所有 证券投资咨询许可证号为:ZX0036 站长统计