频频踩雷的中邮基金
除了此次的宣亚国际,中邮基金此前已连踩多个“地雷”。
最为知名的要属乐视网和尔康制药。
2016年三季度,中邮基金以45.01元/股的价格认购乐视网2132.86万股,耗资9.6亿元。
由于乐视网2017年麻烦不断,且目前仍未复牌,中邮基金连续多次下调乐视网估值,最近一次中邮基金已将乐视网估值价格调整为3.92元/股(注:除权后),如果后续乐视网股价真的跌到这一估值价格,中邮基金将在乐视网上亏损近8亿元,亏损比例超过八成。
中邮基金重仓的尔康制药今年也爆出“地雷”。11月22日晚间,停牌超过半年的尔康制药发布自查报告。据尔康制药披露,本次自查发现的问题将使尔康制药2016年度财务报告出现重大业绩差错,预计将调减净利润2.31亿元。尔康制药今年三季报显示,中邮旗下的中邮战略新兴产业、中邮信息产业灵活配置基金分别持有3994.16万股和3961.92万股。受虚增利润消息影响,尔康制药在复牌后连续大跌,目前股价较复牌前接近腰斩。
成也萧何败也萧何风格激进成公募频频“踩雷”主因?
不论是乐视网还是尔康制药,亦或是宣亚国际,背后都有中邮基金的身影,而且其背后都有一个共同的基金经理,曾经的公募一哥任泽松。
任泽松敢于集中持股,风格颇为激进,曾凭借集中持有多只牛股夺得了2013年和2014年上半年的公募基金业绩冠军,不过随着市场风格的转换,其集中持股的缺陷也体现出来:一旦某只重仓股出现问题,其基金净值将大受影响。
此外,从任泽松旗下踩雷的几只基金持股来看,重仓股多为创业板股票,而最近两年恰逢创业板持续大跌。
此外,从中邮基金入局宣亚国际的时间来看,中邮基金敢于在次新股开板后通过二级市场大量买入,且刚好赶在重组停牌前,其掐准时机博重组的意味也较为明显。不幸的是,并未等来重组的成功。
无独有偶,另一个曾经的公募一哥王亚伟最近也不太幸运。
王亚伟通过其旗下产品投资新三板公司中科招商,累计投入超过5亿元,不过中科招商这家私募巨头因“不符合整改要求”,将被全国股转公司强制摘牌。如果最终摘牌,王亚伟旗下相关产品有可能损失惨重。
王亚伟的投资风格在相当长的时间里也颇为激进,以往曾以成功押宝多只重组股闻名江湖。
在当前重组审核趋严,强制退市力度加强的大环境下,想通过投资概念、博重组等方式获利的难度已大大增加,这或许也是一些投资风格激进的基金近来频频失利的原因之一,从长远来看,这也不符合价值投资的大趋势。
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