昨日国债期货市场全面下跌，而且高等级信用债价格也出现大面积下滑，收益率攀升。其中，国债期货低开低走，十年期国债期货主力合约T1709跌0.36%，五年期国债期货主力合约TF1709跌0.19%，均创5月22日以来最大跌幅。
“所谓货币政策的转向还需要得到7月份实际情况的验证。”华创证券分析师屈庆表示，近两天公开市场缩量表明央行可能并无意过于宽松，所以估计7月份预期中的流动性宽松存在较大变数。
国泰君安固收分析师覃汉表示，虽然市场中“牛熊拐点”的声音越来越多，但冷静下来看，近期债市上涨仍符合典型的“熊市反弹”特征。市场对监管预期有一定惯性，但监管节奏本身却是离散变量。短期监管弱化的“预期”可能只是监管机构“择时”的结果，并不代表趋势性转向。
“目前的情况显然是央行不愿意看到的。”光大证券分析师张旭称，对于央行而言，10年期国债或是国开债上行10个基点或是下行10个基点并不是很重要，重要的是不要快速上行或是下行。
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