随着7月份行情的结束，基金迎来了三季度的第一个月考，有人欢喜有人忧，还有人躲在角落里一脸的忐忑。而这些忐忑不安的基金经理，正是持有停牌股，且股价走势前途未卜。更让人焦灼的是，因股票“重大事项”或参与定向增发流通受限，基金持单只股票市值已经超限了。
统计显示，二季度，共有61起基金（不包括指数型基金和尚在建仓期的基金）持有A股市场单只股票市值超过基金资产净值10%的情况，其中20起主动持股超限，41起因股票流通受限导致持股超限；涉及28家基金管理公司、53只基金、46只股票，涉及的股票不乏乐视网(30.68 停牌,诊股)、信威集团(14.59 停牌,诊股)、尔康制药(11.46 停牌,诊股)等热门股。而海兰信(20.17 -2.23%,诊股)因“重大事项”停牌半年之久，导致中融产业升级混合、诺安成长混合、诺安新经济股票、上投摩根策略精选混合、上投摩根民生需求股票等5只基金持该股超限。《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十二条规定“基金管理人运用基金财产进行证券投资，一只基金持有一家公司发行的证券，其市值不得超过基金资产净值的百分之十”。第三十五条规定，“因证券市场波动、基金规模变动等因素致使基金投资不符合第三十二条规定的，基金管理人应当在10个交易日内调整，但中国证监会规定的特殊情形除外”。
53只持股超限基金中，华泰柏瑞惠利灵活配置混合（现任基金经理杨景涵、田汉卿、盛豪）持有3只股票超限，成为持股超限涉及股票数量最多的基金。来自基金报送的XBRL二季报数据，华泰柏瑞惠利灵活配置混合的头号重仓股是北特科技(12.86 -2.43%,诊股)，持股市值为8894.20万元占基金资产净值比例为13.64%；持有英飞拓(5.48 -1.44%,诊股)市值为6997.05万元，占基金资产净值比例为10.71%，为其第二大重仓股；持有湖南黄金(10.53 +0.29%,诊股)市值为6715.79万元，基金资产净值比例为10.28%，为其第三大重仓股。
记者翻阅该基金二季报，在“报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明”中显示，英飞拓、湖南黄金两只股票的流通受限情况是“非公开发行”。值得注意的是，该基金在二季度由于出现33.0亿份的净赎回，基金总份额缩水82.77%，与此同时基金净资产下降83.42%。
“一方面参与股票定增增加持股量，另一方面基金资产净值大瘦身，这是华泰柏瑞惠利灵活配置混合持股超限的直接原因。”北京一基金分析师在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时表示。
中证信息提供的数据还显示，诺安新经济股票（现任基金经理史高飞）、诺安成长混合（现任基金经理刘红辉、史高飞）、国投瑞银医疗保健混合（现任基金经理张佳荣）、中邮核心竞争力灵活配置混合（现任基金经理任泽松、许忠海）、泰达宏利增利混合（现任基金经理张勋、庞宝臣）、金鹰技术领先灵活配置混合（现任基金经理王喆、吴德瑄）各有2只股票超限，其他46只基金各有1只股票超限。
其中，诺安基金旗下因2只基金各有2只股票超限而备受关注。
诺安新经济股票和诺安成长混合的头号重仓股均为海兰信，持股市值占基金净值比分别为11.47%、11.85%；2只基金的第二大重仓股均为唐人神(9.70 停牌,诊股)，持股市值占基金净值比分别为10.64%、10.49%。诺安新经济股票二季报披露，前十大重仓股有4只因“重大事项”存在流通受限情况，除海兰信、唐人神外，还有中鼎股份(19.79 +2.59%,诊股)（持仓占比为8.10%）、天广中茂(9.20 停牌,诊股)（持仓占比为5.35%）；诺安成长混合二季报披露，前十大重仓股股有3只因“重大事项”存在流通受限情况，除海兰信、唐人神外，还有天广中茂（持仓占比为5.38%）。
记者发现，诺安新经济股票和诺安成长混合曾多季度出现超限持股情况。其中，诺安新经济股票2015年二季度持有天喻信息(10.71 -1.56%,诊股)市值占净值比为10.58%，2016年三季度持有冠昊生物(23.92 +0.04%,诊股)市值占净值比为10.63%，2016年四季度持有海兰信、中鼎股份市值占净值比分别为10.25%、10.05%，2017年一季度持有海兰信市值占净值比更是高达11.09%；诺安成长混合2015年四季度持仓冠昊生物市值占净值比为11.54%，2016年一季度持有冠昊生物、华讯方舟(13.09 -0.08%,诊股)市值占净值比分别为10.49%、10.39%，2016年三季度持有冠昊生物市值占净值比为10.17%，2016年四季度持有海兰信市值占净值比为10.26%，2017年一季度持有海兰信市值占净值比为11.38%。
值得注意的是，诺安新经济股票成立于2015年1月26日，史高飞在其成立伊始便任基金经理；诺安成长混合成立于2009年3月10日，2015年4月4日增聘史高飞为基金经理。从2只基金超限持股的时间上看，恰好与史高飞任职基金经理吻合。
据中证信息提供的“持股公允价值超过基金资产净值10%的基金”表单，61起超限持股案例中，有25起涉及股票的“重大事项”停牌，有4起属于股票资产重组停牌，还有11起为非公开发行认购，其余21起在基金二季报中未作说明。
“监管层制定持股红线，一方面是为了让基金分散投资，防范投资风险，另一方面也可以防止基金大量持股操纵市场。”上述基金分析师进一步对记者表示，“集中持股，如果不小心踩中乐视网等‘地雷’，后果很严重，基金经理在投资中还应注重风险控制和合规运作。”
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