“拉长时间看，以中盘蓝筹、均衡配置为特点的中证500指数收益将跑赢沪深300指数，在目前市场处于底部区域、中证500相对沪深300估值更具吸引力的时点上，投资中证500指数增强型基金正当其时。”博时中证500指数增强基金拟任基金经理桂征辉说。
据了解，中证500指数作为跨市场中小盘指数，不仅是交易所的核心指数，也是股指期货市场仅有的中小盘标的，成分股覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司，广泛代表沪深两市中小企业整体走势。桂征辉介绍，中证500指数编制的特点在于中盘蓝筹、行业均衡。数据显示，2005年1月4日指数基期至2017年6月30日，中证500收益率达521.95%，波动率为33.70%。同期沪深300收益率为266.68%，波动率29.81%。
“从量化的角度来说，合理的投资方式是以配置应对、以均衡取胜，通过长期投资获得绝对收益。中证500指数长期表现优秀的最重要原因即在于均衡。”桂征辉解释，首先，从大小盘来说它是均衡的，中盘蓝筹有很多细分子行业的龙头，行业竞争地位较好。另外，一个企业能够成长为中盘蓝筹就表明企业已经过了初创阶段，经营风险降低，同时还有较高的成长性。其次，中证500的行业分布均衡，前10大行业占比都在4%以上；周期性行业和非周期性行业配比也比较均衡，行业均衡在业绩表现中即为“东方不亮西方亮”。
“大家普遍认为目前市场处于底部区域，如果看好市场，指数基金尤其是指数增强型的产品是非常好的投资工具。”桂征辉说，A股市场从2015年到现在已经跌了两年，沪深300和上证50指数已经是上涨趋势，创业板和中证500指数目前是反弹趋势。如果沪深300能延续良好涨势的话，也会带动中证500和创业板指数走出长期慢牛。至少从目前走势来看，沪深300指数走得比较稳健，中证500也在沪深300的带动下向好。
据了解，博时中证500指数增强基金的“增强”是基于量化手段、在保证偏离度的情况下，在全部标的股上做增强。根据Wind数据，桂征辉管理的博时裕富沪深300指数基金自2003年成立以来，截至8月24日，累计收益330.97%，年化收益10.99%，同期沪深300指数涨幅为217.22%；今年以来博时沪深300A取得15.35%的正收益，在全市场437只同类基金中排名前1/5。
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