除了诺安高端制造以外,史高飞还管理了另一只诺安新经济,两只基金对行业的配置比例完全不同,后者在2017年四季度分别减少了19.98%的制造业和0.53%的信息传输企业。可见史高飞对两只基金采取了截然相反的策略。此外,两只基金的十大重仓股中有8只不同,诺安新经济股票重仓了包括招商银行(600036,股吧)、东方财富(300059,股吧)等金融企业以及广誉远(600771,股吧)、唐人神(002567,股吧)等医药企业。诺安新经济股票的表现也不是很好,今年以来净值下跌了4.97%,十大重仓股中有5只今年以来股价下跌。由此,虽然诺安高端制造踩中了独角兽概念股,但是基金经理的选股能力却拖累了基金净值的上涨。
忘了互联网基金的教训?
虽然独角兽概念股一时有燎原之势,专门的独角兽概念基金也值得期待,但如果基金公司或者投资者盲目跟风,最终只能面临惨淡的结局。市场不应忘记2015年下半年蜂拥成立的“互联网”主题基金在2016—2017年业绩中大多殿后,排名靠前的也是在风格漂移中投资了蓝筹股。
拉近时间看,2017年蓝筹股独领风骚的行情,使得基金公司纷纷发行蓝筹基金,但是目前,跟风成立的蓝筹基金表现欠佳。例如2017年12月25日成立的建信龙头企业股票,截至3月8日净值为0.9765,比发行之初下跌了2.26%。虽然季报暂缺,没有重仓数据,但是根据招募说明书也能大致猜测出下跌的原因。招募书中提到:本基金将依据不同生命周期阶段里龙头公司所具备的特征,自下而上精选具有核心竞争力、市场份额领先的公司构建投资组合。这样看来,龙头股的调整或许就是净值走低的主要原因。
无独有偶,2017年港股大涨也让很多基金公司发行了相关基金,例如汇添富港股通专注成长偏股成立于2017年11月10日,成立以来净值下跌了2.85%。基金经理倪健、佘中强在招募说明书中表示:“本基金将自下而上地精选港股通标的股票中具有持续成长潜力且估值合理的成长型上市公司进行投资。”可以合理推断,或许是基金经理选择的成长股上涨动力不足造成了业绩平庸。
常玏提醒投资者,要理性看待有独角兽概念的基金,最终杀出的独角兽当然拥有广阔的发展前景,但这仍是“优中选优”的一个过程。而且短期内,踩中独角兽概念的基金经理,也存在调仓换股的可能,如果在概念股起涨之前被清盘,则一切都是镜花水月。德邦FOF负责人王群航(博客,微博)也指出:“投资基金,对于完全新兴的概念,不必过度追捧。还是那句老话:基金是一种适合相对长期投资的产品。”
赛亚资本董事长罗伟冬在接受《红周刊》记者采访时表示:“在新经济浪潮的爆发下,未来会有大量企业在短期内获得营收的超高增长,但对于新经济尤其是互联网行业的独角兽企业来说,因为竞争对手太多,淘汰率太高。就如同前几年的TMT行业一样,既要看到其中的机遇,也要注意做好风控。”获取更多财经资讯，请随时关注财经365网站。