财经365(www.caijing365.com)讯：传统消费旺季四季度来临，消费板块再度受到市场关注。数据显示，今年以来，中证大陆消费主题指数下跌14.91%，与上证指数年内上涨0.73%形成鲜明对比。尽管消费板块整体表现疲软，但临近年底时却悄然发生了一些积极的变化。在过去的三个月里，申万食品饮料指数上涨了大约8%。但在近60天的时间里，这一板块中的金禾实业、迎驾贡酒、洽洽食品、新乳业等14只个股的涨幅都超20%，超半数的股票都有上涨。
机构人士指出，从长期价值看，一些消费巨头企业盈利增长能力和产品竞争力将远远高于一般企业，行业的短期阵痛不会影响中长期持续向好的发展趋势。而且目前，在经历了相当长一段低迷时期后，消费板块或将迎来边际改善的窗口期。
食物饮料表现活跃
机构加紧研究消费股
在十一月二日全天表现强劲之后，三日食品板块继续活跃。截至收盘，盐津店涨停，祖名股份、千味央厨、妙可蓝多、恒顺醋业等约20只股票涨停超过2%，海欣食品一度涨停。
有消息称，近期部分食品企业纷纷发布价格调整公告。11月2日盘后，恒顺醋业宣布，考虑到原材料和运输成本的大幅上升，部分产品从2021年11月20日起进行价格调整，调整幅度从3%到10%不等;考虑到原辅材料和运输成本的大幅上升，部分产品从2021年11月20日起进行价格调整，调整幅度从3%到10%不等。在此之前，许多企业在四季度纷纷发布了产品价格调整的公告。近期安井食品公告称，公司将部分产品的促销策略缩减，或将已降价幅度从3%至10%上调;10月，海天味业、洽洽食品、中顺洁柔、金禾食品等多家公司也对产品销售价格进行调整。
受到价格调整消息的刺激，相关个股均有不同程度的上涨。十一月二日，千禾味业，三全食品，恒顺醋业，克明食品，安井食品，安琪酵母，均涨幅超7%。平安证券认为，以龙头企业为标杆，率先调整价格，其余竞品将于3-6个月后跟进提价，1年左右将呈现调价效应，表现为净利润率上升，调价将对股价产生一定影响。
四季度以来，机构对消费企业的调查也日益活跃。11月2日，东鹏饮料公司公布了10月份的投资者关系活动纪录，其中16位研究人员参与了此次调查。包括易方达明星基金经理张坤、万家基金李文宾、束金伟等。机构研究报告显示，九月份张坤也被列入了这次调查。《新乳品》11月1日发布的投资者关系活动记录显示，被48家机构于10月27日进行了调查。
除了东鹏饮料，倍轻松、火星人、周大生、洽洽食品、温氏股份等近30只消费类股近期均获机构调研。比如9月份轻松开展了6项投资者调查活动，共获得71家基金公司的调查研究，涉及工行瑞信、新华基金、建信基金等多家机构;此外，还有多家机构参与调查;此外，还有多家机构参与调查，共获得71家基金公司的调查报告，包括工行瑞信、新华基金、建信基金等多家机构;
利润增长预期触底
预计四季度消费将恢复
整体而言，第三季度基金对于大消费行业有减仓，市值下降的分行业从高到低依次是：传媒、食品饮料、家电、纺织服装等。今后一年，板块估值有望震荡调整到低位，机构对消费股后市走势也比较乐观。
中信君安认为，目前消费板块收益增长预期正在逐步触底，而不同程度的盈利预期则在获利预期上逐渐回升，这意味着消费者对消费股的预期改善仍处于初期，且预期改善刚刚开始反映至股价。消费者板块“期望值”已经出现，目前正处于配置窗口期。
工业证券经济金融研究所副所长郑方佑表示，今年春节后，消费板块经历了长期调整，消费蓝筹股将反映未来的稳定性，值得关注。
景顺长城知名消费类基金经理刘彦春则指出，当前市场格局正在转变，边际景气定价将在今年发挥到极致，但股票内在价值还会回归。从长远来看，短期内似乎是剧烈的业务波动，对股票价格影响很小。受成本上升、需求下降、政策动荡等影响，个股等因素影响，如今是很有可能布局的好时机。
目前，消费升级和消费者品牌集中度的进一步提升，将会为消费白马股带来机遇。前海开放源码基金首席经济学家杨德龙强调：“近年来，消费者集中于所有行业，占主导地位的企业收入和利润日益增长。这几个有品牌价值的行业龙头，未来有望获得更好的成长机会，超过行业平均增长率。并且从长远来看，能给投资者带来长期稳定回报的大多是消费股。
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