一、要闻：一周阳光私募动态
1、184只产品遭清盘数十家中小私募死到临头
事件：2011年整个私募行业都在艰难度日，160只产品更是被强制清盘。业绩的亏损再加上成本的压力，大部分私募面临生存困境，尤其是部分中小私募更是将面临淘汰或者破产的局面。
点评：随着去年大盘不断的俯冲跳水，阳光私募遭遇了自2008年以来最大业绩亏损。在业绩大幅亏损及高企的成本压力下，2011年整个私募行业都在艰难度日。业绩的大面积亏损导致大部分私募机构面临生存困境，尤其是部分中小私募或面临淘汰或破产的局面。更有专业人士指出，阳光私募的收入来源于固定管理费和业绩提成，对于上述亏损的90家私募而言，业绩提成无望，由于规模较小，收取固定管理费也难以维持经营，公司未来面临的风险很大，不排除破产的可能。从目前来看，私募行业发展的趋势将呈现“二元分化”，一方面，部分知名私募通过品牌效应和资源优势不断扩张规模，走出一条类公募的“规模化”经营路径;另一方面，一些中小私募，通过投资方法和理念的不断升级，寻找投资策略和产品的差异化的“精细化”发展。
2、阳光私募分化严重清盘潮与扩规模同时上演
事件：部分私募正酝酿春节后发行新产品。“正准备春节后发一只可以采用股指期货对冲的新产品。”深圳景良投资总经理廖黎辉说，由于股指期货可以对冲大盘风险，使得打造一只净值回撤较小的产品成为可能，但同时由于股指期货对某一合约单边持仓限额100手，产品的规模又不能发太大。
点评：去年12月共发行了41支证券类投资信托产品，其中14支非结构化、26支结构化，1支TOT。在这些新成立的产品中，绝大多数投资顾问是阳光私募中的新面孔。而老牌阳光私募产品也谋求扩大规模。阳光私募非正常清盘的主要原因包括两方面，一是产品业绩和规模达不到信托公司要求等而被信托方强制清盘，另一方面是私募机构由于公司内部管理问题、对市场悲观等一些因素导致的主动清盘。阳光私募冰火“两重天”，一边是“清盘潮”，一边是“扩规模”，反映了这个行业依然处于活跃的成长期，一边是人才快速的流入，一边又是市场不断淘汰不适应者，投资者在选择阳光私募时需要慎之又慎，多角度考验投资顾问。
二、走势：发行数量依旧为零，成立数量增加
据不完全统计，在本周没有证券投资类的信托产品发行，较上周持平。另外，本周有五只证券投资类的信托产品成立，较上周增加1个，分别由外贸信托、兴业信托及长安信托发行。
为把握好私募信托产品的发行和成立趋势，我们对近20周的发行和成立情况进行统计并进行比较。可知，本周私募信托产品的发行数量为0 个，成立数量为3个，本周产品发行数量仍陷冰点，成立数量较上周增加1个。综合20周数据可知私募产品发行数量趋平、成立数量震荡微升。
三、排名：信托型阳光私募业绩排行情况
私募信托分类：结构化产品占主导地位
由于私募信托产品包括不同的类型，且具有不同的特征，故对产品进行分类。目前阳光私募产品类型有：结构化产品、非结构化产品、TOT产品(投资标的为非结构化产品或结构化产品资金池)从而分别比较收益率，进行排名。据公开不完全统计，截至2012年1月15日信托公司推出的证券投资类信托产品共有1618个(不包含期间已清算、终止的产品)，其中非结构化产品有1028个，TOT产品126个，结构化产品有464个。主要以非结构化产品为主，占比63.53%;结构化产品占比28.68%;TOT占比7.79%。
本周业绩排名
非结构化产品本周收益率前10位排名情况
收益下降，混沌价值增长领先
在507个披露了本周及上周单位净值的非结构化产品中，最新本周收益率排在前10位的如表2所示。本周收益率均值为-2.21%，收益继续下降。本轮排行榜中，位居榜首的混沌价值增长，收益率高达17.73%，其他入围产品全部为数君投资的博弘定向增发系列，收益都在5%左右，与排名榜首的混沌价值增长存在一定差距。
结构化产品本周收益率前10位排名情况
整体收益下降，贝塔3号一骑绝尘
在145个披露了本周及上周单位净值的结构化产品中，最新本周收益率排在前10位的如表3所示。本周平均收益率为-0.69%，收益仍在下降。本轮排行榜中，排名榜首的贝塔3号凭借高达36.29%的收益率令其他对手难以望其项背。与非结构化产品类似，数君投资的博弘数君系列产品在本轮整体表现强势，有7只产品入围，收益都在5%左右。
TOT产品本周收益率前10位排名情况
整体收益下降，盈融达精英1期领衔
在88个披露了本周及上周单位净值的TOT产品中，最新本周收益率排在前10位的如表4所示。88个产品本周平均收益率为-2.96%，整体收益仍在下降。本轮十强排行榜中，只有盈融达精英1期略微实现正收益。投顾方面，尚雅投资的石波有6只产品入围排行榜。
本周阳光私募跑输大盘
为了更好的比较阳光私募变动与市场行情变动的关系，我们将统计到的收益率与同一时期的大盘、基金指数、沪深300进行比较。截止本周，已披露净值的740个阳光私募产品的本周平均收益率为-2.00%，而同期上证指数涨幅为-1.64%，基金指数为-1.59%，沪深300为-2.35%。阳光私募本周平均收益率跑输上证指数及基金指数，却跑赢沪深300。本周大盘单边下行，截止周末，收于2163点。阳光私募本轮整体收益继续下降，其中有 362个私募产品(占比48.92%)跑赢基金指数;有437个私募产品(占比59.05%)跑赢沪深300。本周阳光私募实现正收益的有96个，占比为 12.97%。