周五（5月19日），央行不开展公开市场操作，当日有200亿元逆回购操作到期，净回笼200亿。
统计数据显示，本周（5月13日-19日）央行公开市场有2500亿逆回购到期，周二到周五分别到期200亿、1300亿、800亿、200亿，无正回购和央票到期。5月12日央行进行4590亿MLF操作，完全对冲当月3日2300亿MLF到期，及16日1795亿MLF到期。
周四（5月18日），央行开展800亿元逆回购操作，当日同时有800亿元逆回购到期，完全对冲后实现零投放。当日资金面仍呈紧势，货币市场利率亦全线上涨。上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜、7天和14天品种利率分别上涨1.16基点、0.47基点、1.64基点，至2.7641%、2.8867%、3.4134%。
分析人士表示，近期央行态度与此前相比似乎略显温和，但在缴税等因素扰动下，扭转资金谨慎预期尚需时日，后市流动性料呈紧平衡态势。
隔夜美债收益率普遍上涨，因股市从上一日大跌中回升，令避险国债的需求降低。美国10年期基准国债收益率涨1.2个基点，至2.228%。
华创证券表示，影响债券市场走势的短期因素是海外市场的避险情绪，而影响市场的中期因素还是金融去杠杆的速度。市场在短期和中期因素的叠加中运行。当然，需要关注短期内情绪持续的时间，这决定了交易热情的安全边际，认为10年国开4.3依然是近期利率的底部，建议交易盘不要贪杯。
国君固收覃汉认为，全球市场避险情绪再次发酵，但很可能只是又一次“悸动”。短期看，中美利差保护相对安全，海外因素不太可能成为债市进一步下跌助推剂；不过，从微观传导机制层面看，资金面“价”的问题还是难以解决，单是避险情绪恐怕难以支撑一轮显著的“熊市反弹”。
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