向好的基本面，抱团价值凸显看好中小行反弹。
经济弱复苏之下，信贷需求较好，资产质量改善或超预期；贷款等资产收益率逐步走高，缓慢加息周期里息差有望走阔；认为，上市银行业绩将逐季改善，业绩确定性高。强监管对中小行有影响，但对业绩的影响或被高估，存有预期差。6月份非常看好基本面不错年初以来跌幅较大的中小行之反弹，或是机构抱团对象，主推平安、南京和北京银行。弱市之下，依然关注基本面改善大且受监管影响小的四大行，防御首选。
力推6月金股：平安银行。关注贷款率及逾期贷款率环比明显下降，资产质量现改善信号；1Q17(同业存单+同业负债-同业资产)与付息负债之比18.8%，股份行第二低，负债结构较好；认为净利增速有望逐季上行，基本面向好；零售转型加快，估值有望上移。当前股价仅对应0.77倍17PB，估值低于大行，基本面向好，抱团价值凸显，强推，目标价13.3元/股。
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