▌摘要
一、环保问题研究背景
第四批环保督查开始了，从2016年开始这四次环保督查覆盖了全国31个省市，除了东部沿海省份之外，西部省份也纳入了此次环保督查的范围之内。
二、化工产业与环保
环保对于产业来说就像是一轮清洗，能够完成工艺改革，达成节能减排目标的产业才能够继续发展，而以往的小作坊式的高污染的工厂则会被关闭淘汰。根据《固定污染源排污许可分类管理名录（2017年版）》，可以将受环保监管的化工企业大致分为石油化工、煤化工和无机化工，其中石油化工和煤化工与大宗商品的价格息息相关。
三、环保督查对塑料和PP的影响
环保督查度塑料产量的影响是双向的，一方面废料进口限制导致上游原料的缺少；另一方面下游的塑料制品企业受监督限产，对于塑料的消费影响较大。从长远来看，我国的塑料制品消费量稳步提升，综合考量，环保督查对于塑料产业利多大于利空。
四、受环保督查影响，工厂开工率降低
山东是众多独立练厂的聚集地，也是轮胎产业的集中地，每次环保的风吹过来，总能吹到一批小工厂。但这一次是飓风，而且是一系列的飓风。环保督察使落后的轮胎产能停产，升级，改造，使轮胎行业进入一个良性循环，优胜劣汰、创新发展的大好时机。
▌一、环保问题研究背景
2017年8月7日下午，中央第五环境保护督察组率先进驻四川省开展督察工作，标志着第四批中央环境保护督察全面启动。
早在2015年7月，中央深改组第十四次会议就审议通过《环境保护督察方案（试行）》，明确建立环保督察机制。督察工作将以中央环境保护督察组的形式，对省区市党委和政府及其有关部门开展，并下沉至部分地市级党委政府部门。当年12月31日至次年2月4日期间，中央环保督察试点在河北展开。时隔5个月，首批8个中央环保督察组相继进驻内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广西、云南、宁夏，开展督察工作。此后，2016年11月下旬至12月底，第二批7个中央环保督察组分别对北京、上海、湖北、广东、重庆、陕西、甘肃等省份进行了督察。今年4月下旬至5月底，第三批7个中央环境保护督察组陆续进驻天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州7省份。
本批组建的8个中央环境保护督察组将陆续进驻吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆（含兵团）开展督察，进驻时间约1个月左右。至此，中央环境保护督察将实现对全国各省（区、市）全覆盖。
第四批环保督查地图
可以看到的是，此次环保督查所到省份中，除了西部省份之外，绝大多数都是集中在东部沿海地区的省份，且均是能源化工的主要聚集地。作为重要的化工商品，PTA是生产聚酯和纤维的重要原料，在中国其主要生产地则集中在江苏和浙江省。同样，PP和LDPE的主要生产省份也是集中在江苏和浙江，这是由于其产业链的特性所构成，因此在空间分布上具有相似性。而另一个化工大省——山东，则是以原油消费，沥青制造，橡胶轮胎生产为主。以上三省均在此次的环保督查范围之内。
全国各省份化学纤维年产量/万吨
全国各省份初级塑料年产量/万吨
▌二、化工与环保
在过去的很长一段时间之内，由于我们过于追逐经济发展而没有管理好生态环境，导致了近些年来的各种各样的环保问题。而化学工业的发展过程中对环境带来的伤害能够直观地被人们观察到，所以我们在提到化工厂的时候，第一个反应就是污染、环境伤害。为此，限产限排，开发新的工艺，制定环保政策，改善生态环境是我们目前的当务之急。
根据环保部提出的《固定污染源排污许可分类管理名录（2017年版）》，其中涉及到的石化产业基本上都集中在东部沿海，主要分为石油化工、煤化工和无机化工三个方面。其中石油化工涉及到PP、LLDPE、PTA，PVC等大宗商品，煤化工则主要涉及到动力煤、甲醇等大宗商品。
序号 | 行业类别 | 实施重点管理的行业 | 实施简化管理的行业 | 适用排污许可行业 技术规范 | |
| 十二、石油、煤炭及其他燃料加工业 | |||||
24 | 精炼石油产品制造251 | 原油加工及石油制品制造、人造原油制造 | / | 京津冀鲁、长三角、珠三角区域2017年，其他2018年 | 石化工业 |
25 | 基础化学原料制造261 | 以石油馏分、天然气等为原料，生产有机化学品、合成树脂、合成纤维、合成橡胶等的工业 | / | 乙烯、芳烃生产2017年，其他2020年 | |
26 | 炼焦2521 | 生产焦炭、半焦产品为主的煤炭加工行业 | / | 焦炭2017年，其他2020年 | 炼焦化学工业 |
27 | 煤炭加工252 | 煤制天然气、合成气、煤炭提质、煤制油、煤制甲醇、煤制烯烃等其他煤炭加工 | / | 2020年 | 现代煤化工工业 |
十三、化学原料和化学制品制造业 | |||||
28 | 基础化学原料制造261 | 无机酸制造、无机碱制造、无机盐制造，以上均不含单纯混合或者分装的 | 烧碱制造、单纯混合或者分装的无机碱制造、无机盐制造、无机酸制造 | 总磷控制区域的无机磷化工2019年，其他2020年 | 无机化学工业 |
29 | 聚氯乙烯 | 聚氯乙烯 | / | 2019年 | 聚氯乙烯工业 |
30 | 肥料制造262 | 化学肥料制造（不含单纯混合或者分装的） | 生产有机肥料、微生物肥料、钾肥的企业（不含其他生产经营者），单纯混合或者分装的化学肥料 | 氮肥（合成氨）2017年，磷肥2019年，其他肥料制造2020年 | 化肥工业 |
▌三、环保督查对塑料和PP的影响
此次环保整顿，一方面促进废塑料加工相关整顿政策逐步落实，另一方面加强华北地区部分下游塑料制品加工企业停产整顿，由此，环保因素究竟对于供需哪一端的冲击更大成为市场博弈的关键因素。
首先来说供给，从今年初，国家就发布了一些列关于整顿废塑料的政策和法规，年初专门提出国门利剑专项行动（重点针对“洋垃圾”等走私活动）；7月中旬，中国向WTO明确提出，截止到2017年年底，中国将禁止24类垃圾进口；7月底，国务院办公厅印发《 禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》；8月初，环保部下发《 电子废物、废轮胎、废塑料、废旧衣服、废家电拆解等再生利用行业清理整顿工作方案》；8月中旬，环保部发布《 进口废物管理目录》 （ 2017年）。
虽然废塑料进口相关的政策才颁布不就，但是从环保部、海关等各个部门的雷霆行动中，可以推测，今年的废塑料进口政策有很大概率被严格执行。虽然进口新标准将自 2017 年底 2018 年初开始执行，但从业者的经营策略调整已经陆续展开。据悉，近期商船三井已经通知客户， 暂停北美塑料废品运输到中国大陆及香港地区。 我们预计今年 3-4 季度这段窗口期，进口废塑料的供应将呈现萎缩态势。
那么下游方面呢，根据卓创的消息，目前华北环保督查最严格，特别是河北、山东、河南等地区，由于该地区萌生了诸多中小型塑料制品企业，且环保设备不齐全，多年来环境污染特别严重，也是环保督查的原因之一。短期内关停塑料制品企业，给市场带来利空，产量或出现减少，但从长远来看，国内塑料制品企业不管是规模，还是产品质量，都将趋于规模化和高端化。
且目前，我国的塑料制品的产量稳步增长，月度同比增长率稳定在1%-2%，这表明我们的塑料需求一直在增长。虽然近期的环保对于下游塑料制品企业有一定的影响，但是在经历洗刷和淘汰之后，会使得下游企业的整合加速进行，小型加工企业被淘汰、加工订单向环保设施完备的规模企业集中
因此，虽然环保督查对塑料行业的上下游均产生了一定的影响，并且短期之内利空的作用比较明显。但是从长期来看，废塑料进口限制以及下游稳定增长的需求，对塑料行业有利多的影响。
▌四、受环保督查影响，工厂开工率降低
从8月份开始的第四次环保督察执行力度来看，环保一直是不可触碰的一根红线，地方政府在执行方面不会打折扣留余地，尤其是“2+26”被点名的唐山、邯郸、石家庄、安阳肯定是重点“照顾”对象。
根据卓创资讯的消息，受环保、安全检查等因素影响，原计划开工的炼厂多推迟开工时间，东营港区域内亚通石化部分装置停工检修，东营富宇石化、滨州永鑫化工于本周进入全厂检修阶段，受此影响，山东独立炼厂一次常减压开工负荷出现下滑。截至8月16日，山东地炼一次常减压装置平均开工负荷62.57%，环比下滑1.29%。据悉，此次环保检查除废水、废气等排放之外，环保手续、老旧设备以及装置拆除亦包括在本次检查范围内。省内中小型调油企业出现关停整改现象，因此，成品油汽油、柴油供应量有所缩减。
除了众多的独立炼厂之外，山东也是重要的橡胶消费省份，主要用于生产轮胎外胎。因为在轮胎制造过程中有“硫化”这一步骤，会对空气产生污染，因此轮胎厂也是此次环保督查的重点对象。受其影响，全钢胎的开工率走低，且处于历史同期最低水平。
其实早在四月份第三批环保督查来的时候，山东地方部分轮胎厂就有限产的情况出现，随着各地环保监管趋严，中小轮胎生产企业面临的环保压力正日益增大，生产工艺达不到环保标准的企业将难以生存。大浪淘沙，洗净的都是铅华。应该承认的是，环保督察对轮胎行业也是有积极意义的，政府在利用环保督察使落后的轮胎产能停产，升级，改造，使轮胎行业进入一个良性循环，优胜劣汰、创新发展的大好时机。
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