财经365（www.caijing365.com）信息及时全面的资讯类网站为您提供最新新闻资讯：发行数字货币首先要面对的问题是，央行该不该向普通公众开放账户系统？现在讨论的数字货币，其主要的功能和现金是类似的——现金不记名，也支持点对点交易，唯一的缺点是它不是电子化或数字化的货币。在“央行-商业银行”二元金融系统框架下，持有现金的公众想要获得数字化的支付体验，唯一的办法是将现金存入银行，让它变成商业银行的负债。商业银行这个强大信用中介，让陌生人之间的经济往来成为可能，整个社会的支付结算系统也由此得以运转。
这样一来，问题就产生了：流通中的现金是央行的负债，而存款是商业银行的负债。现金变成存款，意味着商业银行的信贷扩张在货币供应中的权重大幅上升。而“央行-商业银行”这样的结算和清算体系，也让整个社会的交易变得透明和可统计。这两个因素，前一个让央行调节基础货币供应成为可能，后一个则成为政府财政和宏观调控的基础，最起码税可以收上来，经济规模可以看得见了。
如果用数字货币替代现金，那么一切就反过来了。因为替代之后，商业银行不再承担支付结算的中介功能，近百年来发展起来的全能银行模式将面临变革，金融体系在货币供应中的作用也要重新评估。
基于以上的逻辑，现代央行无一例外都不向普通公众开放账户系统，谨守自身中央清算和货币政策的功能定位。虽然诺贝尔经济学奖获得者詹姆斯·托宾也曾假设过，既然商业银行可以在央行开立准备金存款账户，普通个人理论上同样也可以开设所谓的“通货存款”账户，但这种账户在现实中并不存在。
