现在未必是抄底新三板的好机会
前不久，有一位多年的老客户问我：你一直习惯买大蓝筹的，为何六月底开始抛弃平安福耀坚定看好“中小创次新”了？
我说：年初我买了很多新三板，在新三板大势不断下跌的情况下，前五重仓全部上涨50%以上，平均涨幅约80%。按照六成仓位计算基金净值应该要涨50%，但实际上基金净值只涨了20%多，为了防止持仓过度集中造成回撤压力过大，加上对自己的不够自信，除了这五只重仓股，我还买了四十五只股票分仓，整体基本零涨幅。
这对我的教训很大，如果买一些众所周知的大蓝筹，最后只能获得略超平均的收益，LP也没有必要选择我们。如果有精力和自信，在精选最确定的高成长公司上适时下重注，才是我们这种小基金应该做的事情。
在新三板上，我也踩过好几个雷，什么会计差错调整、业绩变脸、行业波动、商誉减值等等，好在这些绝对仓位不算太多。
不去好好尽调，踩雷的几率很高，好在我们船小好调头。
很多人说现在是抄底新三板的机会，我觉得未必。
首先，真正的好公司其实一直都在涨，很少看到公司质地良好，股价却一直下跌。
其次，在我看来，现在的新三板市场没大家说得那么惨，也就是说，你很难说现在的新三板公司便宜。现在好公司的股价和去年相比高太多了，价格低的可能都是一些不太好的公司，股价一直下跌的公司大部分基本面都变化了。
所以，今年我对新三板的股票有适度减仓，因为我感觉现在新三板整体的质地其实不是特别让人满意，没什么特别好的标的，让你觉得不买不行。
我现在对创业板更有想法，创业板上TMT或者医药医疗类的估值与新三板比也高不了多少，但是他们确定性要强很多。我们觉得新三板市场要想有大的发展还是要结合自身特点着眼于一些不看重短期利润的新兴行业，比如创新药研发等。(原标题：新三板前五重仓股均涨80%，秘诀是：物业股！)
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