本质上,这还是一个2C的生意。高思教育的利润增长点,来自于学校用了高思的教材后效果好,愿意重复付费。这个效果从何来?还是续费率。其他地区的教育机构不用高思的教材,续费率只有40%,用了高思的教育续费率能有70%,效率大大提升。
这个2B市场能够有多大?你就去看看中国能有多少教育机构就知道了。
其实,2B的生意教育行业里一直都有的,剑桥少儿英语、美国最大的麦克劳希尔教育出版社的新概念少儿英语,都是典型。唯一的问题在于,外地的学校能否能做好这一套标准化的东西。
中国整个具有教学研发能力的公司屈指可数,新东方有、好未来有、高思教育有。新东方和好未来都是150亿美金的市值,高思教育只有30亿估值,还有非常大的空间。
教育行业的两个机会
新东方与好未来已经发展到了目前这么大的体量,市场份额也仅占1%左右。为什么教育这么大的市场,发展这么多年,最后却只跑出新东方和好未来两家市值过千亿的公司?原因有两点。
第一,过去中国的教育市场一直是被管制的。在新的《民办教育促进法》之前,教育部门机构是注册在民政部,而非工商局。
第二,全世界最大的公司没有多少是教育公司,因为教育的增量是有限的。
比方说,一个单体的学校,今年招1000个学生,明年无法招到2000吗?今年学费能收一万块,明年能够两万块吗?也就是说,收入规模增长是不大的。要不涨学费,要不扩建学校。这也就是为什么,所有上市的教育公司都是连锁的,开学校就需要选址、找老师、招生,流程相对较长。
扩学校规模,都必须要有投入的。新东方与好未来扩学校规模都是通过租房子来解决。但是幼儿园,国际学校等,都不能靠租房子解决。它们必须要有大的操场,自建教学楼,各种装备好的硬件,投入非常高,最后变成了资产收益率并不会很高的生意。
新的《民办教育促进法》实施明确了以公司形式设立的教育培训机构的法律地位。中国的培训学校正在崛起,在新东方和好未来的带领下,行业的集中度正在快速提高。这等于是在中国公立的培训体系之外再建了一套学校系统。
如果国家教育部门承认民办教育的教学资质,承认学生的毕业文凭,这就是中国人人都想进的私立学校,这是一个大机会。
另一个机会,随着互联网的发展,我认为在线教育发展的几点条件基本成熟:
第一是互联网的硬件更加成熟。
原来的互联网时代,网络视频都不流畅,大家并不习惯在网上上课,但到今天,大家从文字时代图片时代到互联网网络时代,整个传播的方式已经完全改变了,用户已经觉得接受网络视频上已经无差异了。
第二是用户习惯更成熟,新一代的孩子们他们对互联网的接受程度比老一代的要高非常多。
第三是网络付费更成熟。曾经网络付费得用很复杂的程序转账,但现在你只用扫一扫,很轻松就能完成。换句话说,硬件配备上齐全了,用户心理的接受程度也越来越高了。
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