4月5日,证监会表示,已就双创债试点指导意见征求意见稿向市场公开征求意见,创新创业公司和专门投资双创企业的公司制创投基金都可以发行双创债。
日前,证监会《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《指导意见》)公开征求意见,以落实国家创新驱动发展战略,完善债券市场服务实体经济模式,支持创新创业。
2016年7月,证监会成立跨部门的创新创业公司债券(以下简称双创债)试点专项工作小组,截至目前,已有20多家双创企业涉水双创债,今年以来,新三板企业广厦网络(430128.OC)和胄天科技(835836.OC)都已经完成了双创债的发行。
在《指导意见》中,证监会明确,双创债属于公司债券的子类别,遵循《证券法》、《公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规,发行主体包括创新创业公司以及募集资金专项投资于创新创业公司的公司制创业投资基金和创业投资企业。
《指导意见》还允许非公开发行的创新创业债设置转股条款,但是债券持有人行使转股权后,发行人股东人数不得超过200人。
监管者还鼓励证券公司和相关部分支持双创债。证券公司承销创新创业公司债的,可以获得社会责任项下的评价加分。创新创业债也会被纳入地方金融财税支持体系,获得相关部门和地方政府多种方式的政策支持。
证监会表示,欢迎社会各界对《指导意见》提出意见,意见应于5月13日前反馈至中国证监会公司债券监管部。
资深债券分析人士徐阳对第一财经表示,双创债为市场提供了一个新的企业债品种,有利于债券品种的多元化。但发行债券也相当于企业的一种上市行为,因此需要明确发债主体的资质,以及配套支持性措施。
根据《指导意见》,试点初期,将重点支持新三板创新层企业,以及注册或主要经营地在国家“双创”示范基地、全面创新改革试验区域、国家综合配套改革试验区、国家高新技术产业园区和国家自主创新示范区等创新创业资源集聚区域内的公司。
目前,已经发行双创债的新三板企业有普滤得(430430.OC)、方林科技(430432.OC)、金宏气体(831450.OC)、德品医疗(835227.OC)、传视影视(832455.OC)、广厦网络、胄天科技,票面利率在6.5%-8%之间。此外,中航泰达(836263.OC)和圣泉集团(830881.OC)的双创债发行也分别收到上证所无异议公告和证监会核准。
去年8月28日,中国证监会公司债券监管部调研员高莉公开发表演讲称,在发债企业中,国企在交易所市场占比达到84%,广大民营企业 、中小微企业、创新创业企业仍难以发债方式解决融资问题。