新三板财经 九典制药顺利闯关IPO 释放积极信号
2017年8月23日，九鼎系又多了一个成功案例。在当天创业板发审委2017年第66次会议上，新三板挂牌公司九典制药(832933)顺利过会。该公司拟发行不超过2934万股股票，发行价约11.24元/股，本次计划募集资金总额32,993.69万元。
招股说明书显示，九鼎投资通过旗下苏州智仕、苏州兴贤、苏州宝寿、苏州盛世、苏州卓兴及苏州惠康6家基金，持有九典制药股份占比总计是10%。
按照苏州智仕、苏州兴贤、苏州宝寿、苏州盛世、苏州卓兴在2013年出资500万元。以及九典制药挂牌前夕，九鼎投资将此前来自九典制药第二大股东段立新的30万股，以原价3.6元/股转给苏州惠康。算上这108万元，九鼎系投资九典制药，总共投资608万元。
如今，按照九典制药发行价，上述九鼎系手中880万股股票市值将至少达9891.2万元。
也就是说，九鼎系以最初608万元的投资，随着九典制药IPO，将获得9283.2万元的投资回报。投资回报率达15.26倍!
不过按照目前新股上市普遍的3-10个涨停板的行情，九鼎系的实际回报或将超过20倍。
上市前“美容”：清理三类股东、更改财务数据
九典制药能顺利过会超乎市场的意料。
此前，公司三类股东、财务数据前后不一致，虚假广告宣传负面等问题遭证监会质疑，让市场不禁为其上市捏一把汗。公司是在2016年9月23日向证监会提交上市申请文件，同年(2016)10月12日上市申请获证监会受理。
此前，证监会在2017年7月21日反馈意见中关注到公司的三类股东情况，要求九典制药说明“股份在新三板挂牌期间的交易情况，股东中是否存在契约性私募基金、资产管理计划或信托计划”。
资料显示，2016年6月30日，九典制药股东段立新通过协议转让方式转让30万股给西藏昆吾九鼎投资管理有限公司-九鼎新三板 1 号私募基金。但由于后者属于契约型私募基金，不符合拟上市企业股东资格。
不过，九典制药在临上市前主动清理了三类股东，2016年7月15日，九鼎新三板 1 号私募基金将30万股股份转让给苏州惠康。
此外，证监会关要求九典制药说明挂牌申报材料及挂牌期间的信息披露内容与本次发行上市申请信息披露内容存在差异。
九典制药在2017年1月4日、5日对公开转让说明书、财务报表及审计报告、《2015年年度报告》进行更正。
值得注意的是，九典制药在公开转让说明书中对董监高的简历、主要客户的销售和供应商的采购情况、供应商及其采购情况等事项进行更正。
更正后公开转说明说明书显示，2013年上海云江化工有限公司替代益阳市恒成化工有限公司成为九典制药的第二大供应商采购占比达9.89%，湖南新国大映业有限公司被挤出前五大供应商。
对此，九典制药在更正公告中解释称：“2013年前五大供应商未披露上海云江化工有限公司系财务人员统计前五大供应商采购数据时，筛选数据操作时期末应付账款余额为0的项目被设置为自动隐藏，导致原数据统计采购金额时将其漏统。”
公开转让说明书更正后，不仅供应商变化，2013年5大客户也发生了变化。四川科伦药业股份有限公司替代上海思富医药有限公司成为九典制药的第五大客户。