私募ABS，这个名字很有迷惑性。其实，银行私募ABS的基础资产和交易结构设计与公募信贷ABS类似，但区别在于是不是在银行间市场公募发行的银行信贷ABS产品。中国国际金融公司固定收益部执行总经理张继强表示，银行私募ABS的基础资产为银行信贷或类信贷资产，主要可以分为自营贷款，自营非标资产和理财非标资产。
广义的来看，银行信贷ABS可以分为银行间，交易所，报价系统，银登中心，无发行场所五类。其中银行间发行的为公募产品，其余为私募产品，也就是非挂牌产品。在金融防风险，去杠杆的大环境下，加上MPA考核压力极大，今年以来商业银行资产出表需求十分旺盛，特别是规模和业务发展较快的中小型银行。这类业务的主要模式则为财产权信托，一方面帮助资产出让方变现资产盘活存量，获取利差。另一方面帮助银行节省资本金占用，提高资金使用效率。
事实上，典型的出表工具为发行银行间市场公募ABS产品，但这一渠道效率较低，同时对出表资产的限制相对较多。为实现快速便捷的资产出表，很多银行选择发行私募ABS品种。
监管要求不得混淆概念
对于私募ABS的管理主要看是否真的卖断，也就是说风险是否还留在自己手中。有业内人士表示，同样是银行打包资产进行转让，在公募ABS中，对贷款风险的评估认真谨慎，但私募ABS不少都是自营非标的出表需求，不会对资产包进行真实的风险评估，主要依靠出让方的承诺。比如，当资产包内的某笔资产产生风险或者降级，可将其调出，替换另一笔正常的资产。
此次地方银监会发的内部文件中，提出私募ABS本质非ABS，只能作为非标金融产品对待，私募ABS混淆概念，通过增信降低投资行的风险资本金。文件表示，由于尽职调查，信息披露等环节弱化，此类劣后级产品销售困难，多数产品劣后级部分均由本行表外理财资金买入，并配置到个人理财产品，银行实际上自持了劣后级产品，在基础资产出表同时承担了全部风险。
文件中透露，监管的下一步措施是，明确银行投资此类产品优先级部分的风险权重为100%，不得混淆概念。对以本行理财资金承接此类产品劣后级的发起银行，要求按基础资产证券化前情况计算资本。基岩资本副总裁岑赛铟对新快报记者表示，过去，产品名称中有资产证券化字样，就可以将它作为资产证券化产品看待，按20%的风险权重计算AA-及以上优先级部分的风险加权资产，通过增信降低投资行的风险资本金。本次监管要求不得混淆概念，就是要叫醒那些装睡的人，意味着从此不再有空隙可钻。