近日，交通运输部对外发布《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见（征求意见稿）》，并在5月23日的新闻发布会上，对《指导意见》中社会关注内容进行解读。市场研究人士认为，单车、零部件生产企业及共享单车投资的概念股将率先受益。
单车价值链达千亿规模
近年来，互联网租赁自行车快速发展。据不完全统计，目前全国共有共享单车运营企业30多家，累计投放车辆超过1000万辆，注册用户超1亿人次，累计服务超过10亿人次。共享单车服务极大方便了公众短距离出行和公共交通接驳换乘，在有效解决城市交通出行“最后一公里”问题等方面发挥了积极作用。
2017年一季度，一线城市的共享单车从快速投放抢占市场转到了竞争提升用户数量阶段，进入2.0时代。目前一线城市用户可通过骑行摩拜与ofo的共享红包单车实现红包奖励与现金提现，同时还享受不定时段的免费骑行。存量用户的使用积极性有所提升，增量用户不断增加，竞争态势良好。
“目前双巨头摩拜、ofo的日订单量均突破千万级别，成为国内又一个突破日千万订单的互联网平台。”东方证券研究员陈宇哲分析称，“2017年摩拜单车的产能合计达1560万辆，ofo小黄车在加入与上海凤凰的合作后产能合计2280万辆。我们认为共享单车的出现将持续提升原有自行车的行业渗透率，预计2020年行业渗透率将达到7.5%，国内单车需求将达到7000万辆以上，复合增速达34.1%，远远超过目前中国自行车内销销量。这一增量需求将直接拉动国内自行车企业生产需求，提升产能利用率，A股相关上市公司将直接受益。”
另外，根据我国产业信息网数据显示，城镇人口中每百户居民拥有65辆自行车，渗透率为65%。假设在自行车居民中一半有使用共享单车出行的需求，其中每户居民平均两次，则每天将会有0.77亿次共享单车出行。若以单次使用一次计费，则每年共享单车的潜在市场将达218亿元，加上上下游产业和增值服务，整个共享单车价值链价值将达到千亿规模。
产业链龙头将率先受益
个股方面，永安行被称为创投孵化共享单车第一股。公司主营政府付费的有桩共享单车，试点无桩模式和增值服务。成立初期，公司主营系统销售业务，虽然毛利率较高且回款迅速，但收入持续性差。此后，公司逐步发展系统运营业务，即项目建成后由公司运营，政府定期支付费用，目前占公司总收入的约2/3。截至目前，公司系统覆盖约220个市县，用户已达约2000万人，2016年提供了超7.5亿次的出行服务。
信隆健康是自行车零配件龙头企业，产品远销海外。公司于2016年10月开始参与摩拜单车零配件供应。公司具备显著的规模、技术和制造的优势，目前正加大力度整合资源进一步提升产能、以求扩大对摩拜单车零配件的供应量。伴随共享单车而来的自行车增量市场有望给公司带来业绩弹性。
宜通世纪(300310,股吧)则借助共享单车打造物联网应用新模式。摩拜自行车大部分单车联网管理是基于宜通世纪与中国联通合作运营的CMP上。中泰证券预计2017年仅共享单车将会推动宜通世纪CMP平台上几百万的激活连接数增长。
兆新股份与乐途宝科技共同投资设立“深圳市嘟嘟单车网络科技有限公司”。据了解，乐途宝科技是一家专注于互联网共享出行定制平台，由一帮来自阿里、腾讯、百度、华为等同学圈发起创立，具有强大互联网基因。
从产业链上来看，东方证券认为传统单车生产企业将率先受益，其次是零部件生产企业以及涉及共享单车投资的概念公司。建议关注与摩拜单车战略合作的红旗连锁(002697,股吧)，持有索罗门自行车19.5%股权的姚记扑克(002605,股吧)，共享单车零部件供应商信隆健康，潜在的共享单车供应商深中华A，控股子公司参与共享单车融资的华西股份(000936,股吧)。
记者 张曌