上周医药行业继续上涨1.25%，同期沪深300指数上涨0.83%，医药跑赢0.42个百分点。医药子行业大部分跑赢沪深300，其中医药商业受处方药网售传闻利好刺激，涨幅最大为3.27%。我们认为，弹性较大的板块在前期获得较大涨幅之后存在回调的压力，但能够代表行业未来发展方向的板块长期向上的趋势不改。
短期来看，一方面，互联网医疗的关注度再次提高，微医集团受卫计委委托在乌镇试点的互联网医院将于近日正式开业，连接全国1500家重点医院超过17万的专家医生，网络医院是一个分诊、转诊的平台，承载着分级诊疗和医生多点执业的政策意愿，未来有望嫁接更多的垂直细分平台，包括慢病管理和各类专科医院，击穿医患对接的壁垒，实现线上线下融合，关注乐普、鱼跃、福瑞、爱尔;另一方面，CFDA发文首次明确仿制药一致性评价的时间限制，同时明确相应的奖惩措施，行业规范的措施将利好规范经营的创新药、CRO公司的龙头企业，关注恒瑞医药（600276）、泰格医药（300347）。
长期来看，我们建议关注：1)重度垂直细分领域的互联网医疗和医疗服务供应商：乐普医疗（300003）、鱼跃医疗（002223）、福瑞股份（300049）、和佳股份（300273）、爱尔眼科（300015）;2)占领学术至高点的精准医疗龙头：安科生物（300009）、北陆药业（300016）;3)创新研发龙头和海外市场先锋：恒瑞医药、华海药业（600521）;4)估值合理或低估，基本面酝酿积极变化的企业：昆药集团（600422）、云南白药（000538）、华兰生物（002007）、东诚药业（002675）。平安证券
标签：
股票