6月下旬资金面最紧？很多业内人士居然说，现在是抄底的时候，这是真的吗？市场利好的信号在哪里呢？
目前为止，短期资金面已经全面宽松，短端资金利率出现了明显下行， 1天、7天、14天回购利率已经回到了2015年3月之前的水平。
长期资金价格也面临见顶压力，国内10年期国债收益率低于1年期国债收益率已经持续了3个交易日，而2013年6月“钱荒”期间，也仅仅持续了4个交易日。历史上看，这种情况往往是是经济“跳水”的前兆，是降息周期的开始阶段。
另一方面，广谱利率全面飘升，导致企业融资成本增加和地方债置换过程明显放缓。近期，国务院即将开始第四轮大督查的通知已经悄然下发。文件中已经明确提出，稳妥推进地方政府存量债务置换，降低政府债务成本。
联想到PPI的持续下滑，经济二次探底，已经近在眼前，经济下行压力已经剑拔弩张。能不能经受得住经济下行的压力？这一道问题事关万亿元的债券市场、股票市场和商品市场，容不得半点马虎。因为一旦总体流动性环境发生重大转变，市场交易风格也将迎来重大转折。
面对上述积极信号，抓住当前这个配置机会，已经成为现在债券圈探讨的核心话题。5月份，保险机构加大了债券购买力度，且增仓量明显多于往年同期。
涨声响起来，债券市场情绪全面升温
现在，市场对6月资金面过渡的担忧反而有所下降，认为“坎”要过去的声音高涨了起来。
昨天，国债期货高开高走大幅收红，十年期国债收益率明显下滑。10年期国债期货主力合约T1709涨0.36%，创4月14日以来新高；5年期主力合约TF1709涨0.24%。
