板块方面，周期股延续前一周强势表现，有色金属、煤炭、钢铁和建材领涨，主要原因是近期经济数据显现韧性，部分周期品供需失衡，价格上涨，龙头公司中报靓丽。蓝筹板块继续承压，食品饮料、家电和医药板块表现落后。中小创活跃度明显上升，中证1000和中证500 分别均录得较为显著的涨幅。
宏观数据方面显示下游需求平淡，地产销售、土地成交延续前期负增长，汽车销售小幅回暖，6月第4周乘用车零售销量同比上涨11%，相较6月第3周的-1%有所回升；国内工业品价格涨跌互现，钢材、煤炭和铁矿石价格继续上涨，水泥价格则继续回落；国际大宗品上周跌幅明显，油价、LME金属价格、BDI指数均下跌。经济短期有韧性，但三四季度仍有下行压力。
流动性方面，上周共有5笔逆回购到期，净回笼2500亿元，总体资金面平稳偏宽松，主因前期投放，货币市场资金利率下行，债券短端利率下行较多，长端平稳小幅震荡。展望本月中下旬，随着公开市场货币回笼压力加大、金融工作会议(预计于7月中旬召开)结束后金融监管因素可能加强，加之全球债市承压，无风险利率上行，后续流动性偏紧的概率较大，利率易升难降。
展望后市，反弹可能进入瓶颈期，尤其是近期周期品领涨市场的背景下。长期看，A股估值体系仍在与国际接轨的过程中，蓝筹仍有配置价值，同时我们近期关注以下几类股票：1.ROE高于同行，利润具备稳步增长潜力的细分行业龙头，估值可能仍有提升空间；2。前期调整充分的中上游龙头企业，中报业绩靓丽，可能有阶段性超额收益；3。二季度业绩增速边际改善明显，动态估值P/E在30倍以下，质地优良，股价仍处于相对底部的中小盘股票。
免责声明：本网站所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。