财经365（www.caijing365.com）1月11日讯：前些天，银保监会发了一份重磅文件：其中最吸睛的，是“多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金”这句话。
监管大招！鼓励居民的80万亿存款进股市？
马上有很多自媒体纷纷解读：“啥？这是要让老百姓把存在银行里的钱拿出来炒股吗？”
“之前有人提‘卖房炒股’都被骂死了，现在直接把存款这种无风险资产变成资本市场的高风险资产，太狠了吧？”
这样的理解其实是片面的。很快银保监会就开了媒体通气会，作出了官方解释：“核心的政策考量主要还是培育机构投资者。机构投资者的一部分资金就是来自于居民储蓄，机构投资者可以根据自己的投资策略配置债券、股票等资产，并非单一地让储蓄资金直接进入股市。”
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央行数据显示，2019年11月份，全国个人性存款总额为80.1411万亿元。显然这么多的居民存款不可能全部转化为资本市场长期资金，但哪怕只有5%的资金通过买入保险、银行理财等产品后进行了这种转化，也是一个很可观的数据了。
只不过，很多人都还不明白，上面这么做是出于什么样的考虑。
在中国，除了房产以外，居民大量的财富是以储蓄的形式存在的。我国的储蓄率尽管近几年有所下滑，但目前仍然高达45%。
想要让经济更有活力，找到经济新动能，一定要推动资金进入实体经济，资本市场就是一个很好的入口。而且长期来看，股票、基金、债券等资产的收益分分钟秒杀存款利息，差的不是一丁半点。
所以把部分储蓄转化为资本市场长期资金，对于居民自身来说也是一件好事。说到这，不知大家看出其中的深意了没？前些天，证监会原主席肖钢其实已经帮我们指明了。
且不说去年推出科创板、放开QFII和RQFII的额度限制等等举措，最近的政策利好更是毫不遮掩。
前段时间证券法修订草案通过，今年3月1日起将全面实行注册制。
今年一开年，先是元旦全面降准，释放了长期流动资金近8000亿元；随后就是银保监会提到的促进居民储蓄转化为资本市场长期资金。
在银保监会的那份文件里，还提到了：“银行保险机构要落实‘房住不炒’的低位，防止资金违规流入房地产市场”。
过去，居民大约70%的财富在楼市，如果这部分资金有20%转移出来，其中如果只有50%流入到股市，也是一笔很大的增量资金。
再想想，A股目前在全球资本市场中处于估值洼地；在全球负利率的背景下外资又争相流入A股；A股自身又十年基本没涨，为接下来的上涨打开了充足的空间……所以这不仅将会是一个“改革牛”，一个“人造牛”，还会是一个“自然牛”。
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在A股的所有利好因素中，菜导再多谈谈各路流入资金。
过去，菜导的朋友船长和大家多次提到过外资，今天菜导想详细说说保险和银行资金。
其实，上面早就开始大力引导这两路资金进入资本市场了。
例如去年12月，银保监会副主席梁涛提到：“要多措并举增加资本市场长期稳定资金来源，包括大力加强养老金第三支柱建设、拓宽保险资产管理公司投资范围、允许符合条件的银行理财资金投资股票等。”
不过大家可能有种直观感受，觉得保险资金在A股中占的份量应该不小。
但银保监会官网信息显示，截至2019年12月，保险行业的资金运用余额总计17.96万亿元，其中用于股票和证券投资基金的为2.25万亿元，占比仅12.53%。
而在当前的银行理财产品中，固定收益类理财产品占七成以上，权益类理财产品仅占比为0.32%。
不过截至2019年12月8日，至少有32家银行理财公告拟设立理财子公司，其中六大行及光大和招行理财子公司已正式开业。
银行理财子公司迎来了它的发展期，它们开始积极布局权益类产品。
可以说，这两路资金转化为资本市场长期资金，都还有很大的可为空间。
未来，保险和银行大量资金涌入资本市场是板上钉钉的事。不过在初期，可能很多资金不是直接买股票，而是通过FOF、ETF基金等等长期投资的标的进入。而A股的结构很快也会从散户为主转变为机构占主流。
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即便如此，菜导并不觉得个人投资者会退出资本市场，能力强的会继续、甚至是加速进入A股市场。
毕竟，在中国，投资要跟着政策走，上面的大手指向哪里，哪里就是风口。当然，上面的大手也只能调动到国内的资金，而最近外资开始跑步进场的原因，除了之前聊过的那些，菜导觉得还有一层避险的考量。
毕竟发达国家大都都负利率了，新兴国家也没几个靠谱的，如今中国资本市场的综合投资收益，放在全球都算是非常高了。
不过，对于比较保守而且个人精力比较有限的投资者来说，最初阶段学习银行保险资金的做法，借道基金等产品来做风险隔离，同时又能享受权益市场的红利，会是一个不错的选择。更多资讯，关注财经365股票或“财经365网”微信公众号看财经深度爆文！