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分级基金价格翻番 或将迎来“上折潮(附基)(2)

2017-09-13 10:04  来源:上海证券报 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:上海证券报

  此外,自今年初,机构资金就大手笔布局了白酒等大消费板块,其行情从一线白酒龙头扩散至二线蓝筹,白酒B自年初以来涨幅达到了101.63%。

  而随着新能源汽车相关政策利好的集中释放,新能车B更是强势上涨,3个多月时间涨幅就实现翻番。据统计,新能车B自6月2日以来,涨幅达到了113.53%。

  在天风证券分析师看来,双积分和特斯拉Model 3分别形成政策和市场驱动力,推动全球车企加速向新能源转型。在其看来,新能源汽车持续改善的产品品质将进一步撬动市场需求,到2020 年,预计全球新能源汽车销量增速每年都在40%以上。

  不过,在大幅上涨之后,近期部分新能源产业链个股出现了高位大幅震荡,在沪上一位重仓布局新能源汽车产业链的基金经理看来,无论从政策面还是跟踪销售数据,均看不到利空因素,将继续持有其仓位,依旧看好上游资源龙头企业。

  在部分分级B持续上涨之后,往往牛市里才有的分级基金“上折潮”,或将再度来临。据集思录数据统计,目前有7只分级基金已经逼近了上折。其中,有色800B、煤炭B、国金50B、煤炭B基、白酒B、有色B距离上折仅需母基金再涨10%以内,其中,有色800B距离上涨仅需母基金再涨5.18%。

  所谓上折,是基金不定期折算方式之一,本质相当于在母基金实现较大涨幅时,对B份额进行收益分配。在行情向好时,母基金净值和杠杆份额的净值均实现大幅上涨,使得B份额的杠杆越来越小,甚至出现“杠杆失灵”的现象。通过向上折算,母基金与A、B份额的净值相等,B份额恢复交易功能,同时也为B份额提供有效的退出机制,从而实现大部分净值收益的变现。

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