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跑不赢指数和货基,量化“洋模型”遭遇水土不服

2018-03-15 13:17  来源:国际金融报 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:国际金融报

财经365讯,近日,多家公司开始布局量化基金,包括农银汇理、中加基金、博时基金等公司都在启动量化基金认购,仅前两个月,就有24只名称中带“量化”字样的基金发行。

是业绩回暖还是其他因素掀起了新热潮?有业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,每隔几年就会掀起一轮量化基金热,但是从长期业绩看,投资者购买量化基金应该理性对待。

基金行情

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量化基金发行热潮来临

在证监会3月12日公布的2018年基金募集申请公示表中,今年已有14只量化基金获批,还有20只量化在审批名单中(8只是今年申请的)。融通基金、财通基金、国金基金等6家公募基金分别有2只产品在审,华泰柏瑞基金、宝盈基金、先锋基金等8家公司分别有1只量化基金在审。

根据wind数据显示,在截至3月13日前的一年时间里,总计291只量化基金,在有数据可统计的164只基金中,累计单位净值增长率为正的共计109只。其中,景顺长城量化新动力、华安沪深300量化A、华泰柏瑞量化优选三只量化基金一年以来的累计单位净值增长率分别为30.15%、27.10%、18.22%。

一年来,表现较差的量化基金也不在少数。比如,一年来累计单位净值接近-20%的包括华商动态阿尔法、光大风格轮动、金鹰量化精选,这三只基金一年来的累计单位净值分别为-26.345%、-25.248%、-19.28%。此外,累计净值在-5%至-15%的还有约20只量化基金,比如,中融量化多因子A(-17.43%)、大摩多因子策略(-12.33%)、长信量化先锋C(-10.16%)、大摩量化多策略(-10.296%)、创金合信量化多因子A/C(约-9%左右),表现均不佳。

值得行业思考的一个现象是:纯量化的基金“玩不过”非纯量化的基金产品?以建信央视财经50B、建信央视财经50为例,虽然Wind数据统计将这两只基金统计在量化基金中,但从严格意义上来讲,这两只基金属于指数基金和分级基金,不是典型的量化基金。然而,其一年来累计单位净值为65.405%和41.11%,业绩远远超过一些纯量化基金。

统计数据还显示,今年1月1日至3月13日,291只量化基金中,累计单位净值增长率实现正收益的有238只,其中,天弘量化驱动A/C两只基金今年以来的累计单位净值增长均高于13%,建信央视财经50B增长率为8.987%。从短期收益看,量化基金的春天似乎真的到了。然而,长期看,量化基金业绩并不稳定。

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