财经365（www.caijing365.com）2月13日讯：昨天盘面的最大看点，应该就是医药股的异动了。那么医药的异动，背后有什么逻辑，我们又该如何看待呢？
让人印象深刻的是去年上半年医药股的表现了，当时机构发动的趋势行情使得整个医药板块在上半年经历狂欢，后来因为医保控费以及带量采购的政策调控再加上指数的高位下跌使得医药板块遭遇腰斩。
先看一则消息。
国务院常务会议决定，从3月1日起，对首批21个罕见病药品和4个原料药，参照抗癌药对进口环节减按3%征收增值税，国内环节可选择按3%简易办法计征增值税。虽然新闻稿中没有提到“21个罕见病药品和4个原料药”的具体名单，但对于去年黑天鹅不断的医药股来说，这个行业利好有“久旱逢甘露”的效果。
我们从另外一个角度看。这一波白马的行情，主要是外资发动，从必需消费品到白酒，外资的表现其背后的驱动因素有两个。
第一，外资本身的配置需求，在整个2018年，外资一直都是买买买的节奏，你不能说现在位置低了外资买进去有多聪明，他们一直都是这样的，高位买的也是他，被套的也是他。
第二，如果说有投机的成分，那就是今年2季度的msci以及富时的扩容，这种调整是本月底就会公布的，但是增量资金是从5月份开始，不排除有打提前量的嫌疑。
所以，接着行业利好，从超跌反弹的角度也好，从提前布局的角度也罢，喝完酒吃点药似乎也没什么不妥。
但是现在的逻辑跟去年上半年完全不同，原因也是两点：
第一，医保控费的压力依然在，前段时间的控费标准也是大大超出市场预期，受医保控费影响的公司利润压力很大，比如医疗器械和血制品等，所以对于整个医药板块不会形成趋势性的交易机会，而收到控费影响较小的医药零售和OTC等因为偏重与消费属性，所以更多的是同步指数在合理的估值区间内运行，缺乏弹性。
第二，从外资打提前量的角度分析，利好落地往往面临着资金的兑现压力，所以更多的会走出超跌反弹的走势，而不是持续性的机会。
所以，以反弹的思路做低吸，问题不打，但是如果以趋势交易的思路做配置，就有待考量了。综上，游资活跃的当下，对于题材机会、外资机会以及超跌反弹要甄别的清，分清主流和旁支，抓主流、弃旁支，有舍才有得。
进攻看新基建和科技基建，防守看必需消费品，思路理顺了，落地就简单了。更多股票资讯请关注财经365官网！
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