芝加哥期权交易所的恐慌性指数周一在科技股的持续下跌中飙升至了三周新高。
在本周有三场央行会议、司法部长Jeff Sessions的公开听证会以及蔓延着围绕特朗普领导班子能多快实施其提议政策的不确定性的背景下，VIX依旧徘徊在自该指数创建二十多年以来的最低位水平。
MKM Partners的总经理兼衍生品策略师Jim StrugGEr周一在给客户的一份声明中写到：“周五科技股的抛售可能是一个广泛事件的开始。而本周FOMC会议可能将制造一个意外。但波动率的负担就是证明它根本恐吓不了任何人。”
Strugger写到，虽然多个重要的对沖指标都并没有表明应该“完全无视风险，但加强保护的紧迫性已经出现了有一阵子了。”
即使看似波动率出现了明显的飙升，其实依然相对温和。
Macro Risk Advisors的衍生品策略主管Pravit Chintawongvanich在周一给客户的声明中指出，在截止上周二的那一周，资产经理人加倍做多了VIX仓位。
Chintawongvanich在周一的一次电话采访中表示，虽然基金经理确实在上一周进行了做多，但仓位就歷史水平来看并不高。
Chintawongvanich表示：“做多波动率仍然是要受到惩罚的。”这位衍生品策略主管今年初指出，VIX处于基本每日的交易量都巨大的形态之中，押注波动率会上涨，但最终却非常不幸，因为VIX都没怎么动。
目前恐慌性指标VIX所交易的水平并不像其价格波动那样有意义，Susquehanna的衍生品策略主管Stacey Gilbert表示。
Gilbert上周五在CNBC的节目TrADIng Nation中说道：“数字本身我不太感兴趣，因为这更像是全球市场。目前，市场中的关联性太低，所以VIX处于非常低的水平位。”
VIX处于历史低位，很大一部分原因要归咎于三个因素，Gilbert表示：今年标普500指数交易在极度窄幅的区间内，市场中的关联性很低，通常能推高VIX的全球性事件目前也相对稀缺。
她表示：“目前没有大的地缘政治问题推高波动率，所以该数值仍处于低位。但基于每日的表现，随着VIX波动，我认为这能成为衡量市场情绪的一个指标。”
S&P GloBAl投资组合经理Erin Gibbs表示，虽然波动率可能有飙升的可能，但也很难将具体全球事件和VIX水平划上直接的联系。
Gibbs在上周五的Trading Nation节目中表示：“我们曾试图寻找VIX与基本面或指数或宏观经济之间的关联性，但并未能找到。所以这看起来与其他基本面是完全独立的。”
她表示，VIX走高是可能会发生的，如果投资者将偏好从动能股转向部分滞后股或者离场，然后我们就能看到波动率上升了。