结婚高峰时代到来叠加两批婴儿潮接力，预计拉动千亿消费：中性估计，我们预计全面放开二胎四年合计可以造成1，575 万新增出生人数，拉动800 亿消费。从衣食住行用医娱教八方面构建投资逻辑，基于业绩受益于主题程度、逻辑直接性、行业自身景气度、行业竞争局面、行业内相关标的集中程度多维度考虑，向投资者推荐食医衣娱教五大预期最受益行业。
推荐贝因美、江南高纤、戴维医疗、森马服饰、奥飞动漫、全通教育：食品行业中，婴幼儿奶粉受益大，推荐龙头贝因美（渠道改革叠加奶粉升级趋势下实行积极布局）；婴幼儿医疗保健用品中，推荐江南高纤（尿不湿原材料复合短纤维龙头叠加8 万吨产能待释放）和戴维医疗（婴儿保育设备龙头叠加受益于放开二胎催化妇产医院规模数量持续增长）；婴幼儿服装中推荐森马服饰（童装线上线下产业链扩张，资产夯实助力扩张叠加强执行力）；婴幼儿娱乐方面推荐奥飞动漫（IP 核心上下游拓展全面捕捉新增人口增量驱动力）；教育方面推荐全通教育（龙头受益行业快速增长，渠道收购打造全区域覆盖竞争壁垒，新产品推出有望进一步提升ARPU 值）。
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