腾讯控股17日公布一季度综合业绩。财报显示腾讯一季总收入为495.52亿元人民币，同比增长55%；经营盈利为192.72亿元人民币，比去年同期增长44%；期内盈利为145.48亿元人民币，比去年同期增长57%；净利润率为29%，与去年持平； 其中，网络游戏业务表现亮眼。财报显示，网络游戏收入增长34%至人民币228.11亿元。
瑞信表示，尽管腾讯其他业务收入持续受到云计算及支付业务支持，但此次其业绩亮点在于“王者荣耀”为手游带来的收入贡献。瑞信将腾讯目标价由261港元升至300港元，维持“跑赢大市”评级。
高盛报告指出，确认在线视频成为三大互联网公司巨头BAT(百度、阿里巴巴及腾讯)的最后主要战场，料整个行业视频内容预算会增加。将腾讯目标价上调17%至290港元，评级为“买入”。
中金公司发表报告将腾讯目标价上调19%至310港元，较当前价格约有20%的潜在升幅，维持“买入”评级。中金预期腾讯仍将受惠于手机游戏以及广告业务带动。野村也维持腾讯“买入”评级，目标价260港元。
瑞银也指出，腾讯上季度手游收入大增，主要由于“王者荣耀”增长动力强劲，及“新龙之谷”的崛起。不过预计腾讯未来销售及推广费用或上升。瑞银指出，对腾讯广告业务增长持正面看法，尤其是腾讯视频月活跃用户及观众付出的时间均迅速扩张。基于集团在手游定位良好，及线上广告潜在的盈利能力，相信长远价值会上升，维持其“买入”评级，目标价265港元，此按现金流折现率作估值，相当于市盈率35倍。
标签：