尽管拟收购标的在提交股东大会审议前遭遇成都七中“发难”,但皖新传媒(601801,股吧)(601801)拟12.6亿元收购高达投资65%股权的议案仍获得了投资者高票放行。上市公司表态称,将督促高达投资及现股东方与成都七中解决现有争议,其后才会启动股权交割。
这意味着首家A股上市公司收购民办K12私立学校的并购案仍将继续推进,而“公助民办”的品牌纠纷能否妥善解决,对后续国内民营教育资产的证券化亦将有所影响。
皖新传媒相关负责人对证券时报·e公司记者表示,“引起争议的成都七中品牌资产并不在皖新传媒收购的资产之内,公司收购高达投资,更看重其800多名教学管理团队”。他称此前公司尽调显示高达投资股权产权清晰独立,收购高达是皖新传媒教育服务全国布局的第一步,标的资产涉诉事项对交易不构成实质影响,亦不影响皖新在教育服务上的战略布局。
4月28日,皖新传媒宣布拟联合旗下创投基金共同出资12.69亿元购买成都高达投资65%股权,从而间接收购高达投资举办的成都七中实验学校(下简称“七中实验”)65%的股权,由此成为首家收购民办K12私立学校的A股公司。
“吃螃蟹”的风险是:在5月24日皖新传媒审议上述收购事项的股东大会召开前夕,成都七中突然发布维权声明,称成都七中实验学校的固定资产归高达投资所有,但“成都七中”、“七中实验”的教学科研成果等软件资源属于成都七中所有。成都七中表示,高达投资向皖新传媒等转让股权涉嫌侵犯成都七中相关权益。
针对成都七中的“侵权声明”,高达投资及其股东方5月24日晚间做出回应:高达投资是成都七中实验学校的唯一举办者,本次股权转让是高达投资依法进行的财产处置行为;成都七中仅是根据委托对实验学校进行有偿教学管理的服务提供方;本次股权转让不涉及处置成都七中的任何资产;也不涉及高达投资与成都七中的合作关系的转让。
5月24日,皖新传媒停牌拟发布澄清公告,当日召开的股东大会上,超过92%的股东选择同意公司收购成都七中实验学校举办方高达投资65%股权。
最新公告显示,高达方面已承诺尽快与成都七中通过合法方式解决相关争议,待高达投资股东会通过,并经皖新传媒书面同意后,再启动股权交割事宜。这意味着尽管股东会通过,但诉讼的进程无疑将影响这笔交易的完成。
目前高达投资还未收到法院发出的通知书。高达投资及股东方表态称,后续如接到法院通知会积极应诉,依法保护自身权益。后续被法院依法判决承担法律责任,高达投资原股东方承诺将承担由此带来的一切责任,确保不会给皖新传媒及皖新金智造成任何损失。
皖新传媒表示,公司会丰富提升办学层次,对接国内外名校和优质教育品牌,后续,公司和高达投资办学团队将根据区域市场需求选择合适的办学教育品牌。如需要使用成都七中相关品牌,将会依法与成都七中进行协商。
根据皖新传媒的规划,凭借着多年来公司在教育领域的深耕,立足于安徽省向中部覆盖,立足四川省向西部辐射,规划未来五年开办20所以上学校,成都七中实验中学的交割不影响公司的转型探索。
市场对本次收购颇为关注。上海某基金经理向证券时报记者表示,从行业上看,《民办教育促进法》及其配套法规的实施,对教育机构按“营利性”和“非营利性”机构做分类管理,为营利性机构在A股上市扫清了法律障碍。这次皖新传媒面临的是“名校办民校”的遗留问题,即“营利性”办学资产(成都七中实验学校)收购后,“非营利性”机构(成都七中)的品牌价值归属的判定,目前尚属于案例空白。