尽管恐慌指数VIX是1990年才推出的，但是分析师在计算历史股票数据后发现，从1928年以来，只有3%的时间里标普指数实际波动率低于当前恐慌指数的点位。从统计学角度来看，这是一个非常罕见的市场状态，这一波平稳的行情已经创造了美股市场波动率的历史记录。
作为全球范围内知名度最高的波动率追踪指数，恐慌指数VIX是根据芝加哥交易所挂牌的看涨期权价格和看跌期权价格计算得出的，反映了标普500指数的隐含波动率。当短期内市场预期不会爆发任何黑天鹅风险时，市场投资者不愿意花钱买入看跌期权来对冲风险。不过，恐慌指数VIX不断下探的另一个原因或许是投资者开始通过其他衍生品来对冲投资组合下跌的风险，而不是使用基础期权等传统的对冲工具。
根据目前恐慌指数的点位来看，市场普遍预期未来美股市场会保持平稳。本周二，十天短期恐慌指数仅为3.9%，意味着市场预期在未来十个交易日内，标普500指数在单个交易日的波幅仅仅为0.25%。
分析师认为，尽管我们无法精确预测未来，但是我们可以通过分析历史数据来得到一些规律。一直以来，恐慌指数的点位都会高于标普500指数的实际波动率，如今恐慌指数跌至如此低位，投资者需要意识到很可能未来会出现一些绝大部分市场参与者都没有意识到的风险。从过去三十个交易日来看，美股市场的实际波动率非常低，即使恐慌指数跌至9点都仍然高于实际波动率。
不过，也有分析师认为尽管全球各大金融市场的波动率都处于历史低位，但是这并不意味着短期内市场波动率就会开始反弹。Amherst Pierpont公司全球策略分析师Sinche认为，目前是五月，夏季尚未到来，而一般而言夏季的市场波动率会更低。未来几个月中全球金融市场很可能都会维持在较低波动率水平。